2008年7月16日 星期三

全球金融八大風險



2007/08/25 22:34















球金融八大風險 像爆米花,連環爆…
2007/08/24
【經濟日報/編譯劉煥彥/彭博資訊十一日電】美林公司首席美國策略師伯恩斯坦(Richard Bernstein)表示,最近全球金融市場「突然出現」八大核心風險,最新發生的就是印度中央銀行意外調高利率。

伯恩斯坦上周在研究報告中寫道:「一般來說,金融市場的風險不是以單一大型事件的方式出現,而是一連串小事件,通常大家都會忽略。管理投資組合的最佳方式,就是每當出現核心風險時,就要稍微降低風險部位。」

印度央行3月30日調高隔夜拆款利率一碼至7.75%,大出外界意料。伯恩斯坦指出,其他七 項核心風險分別為2006年9月避險基金業者Amaranth Advisors倒閉、委內瑞拉威脅將部分產業收歸國有、厄瓜多警告可能無法償還外債、部分商品出現空頭市場跡象、泰國手法拙劣的資本管制、美國次級房貸 市場風暴,以及美國決定對中國課徵貿易關稅

伯恩斯坦以放在微波爐加熱的爆米花,比喻這八項核心風險,因為就像啪的一聲成為爆米花的玉米,每個風險都是獨立事件,但最後一整袋都是爆米花,就像市場風險連環爆一樣危險。

伯恩斯坦警告,投資人熟知的主要歷史事件,通常發生時就像一整袋變成爆米花的玉米一樣,早已無法挽回。

 

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