耐心、耐心還是耐心
這是篇寫給自己的文章。
或許有些人和我一樣,追踪的投資組合中有一個是屬於理想期望值: 裡面放著一些想買卻買不下手的股票,而這一個月的跌幅卻讓了不少不可能變成了可能。尤有甚者,一些已有的部位,隨著下跌,股利率來到了令人心動的8~9%,更是讓我心動不已。
坦白說,我上週就準備好了1萬美元,準備開始撿便宜了,一週過去了,最大的慶幸卻是還好我上週累到十點多就睡覺了。
這其實是我們心裡的盲點,很自然地會對股票定了一個內心價,這個價可能是52週的低點,或者一個整數關卡,也有可能是股利率,但這之所以被稱為盲點的原因是,其實過去股市已經多頭了12年,而你只看到1年。又或者你忽略了股利率還是來自EPS,雖然多數美股是採固定股利政策,多少前景不佳還是會影響股利/股價。
股價到了吸引人的價位了嗎? 對我來說: 是的。但到了值得大力進場的價位了嗎? 我想還差得遠。因為過去十二年大漲讓部份人忘了風險二字、瘋狂使用桿杆放大財富、那些蓋在股價大漲中看不到的狗皮倒灶之事,我想隨著股市修正時間的愈來愈久,都會慢慢浮現。只有等到泡沫破了,鳥事一一浮出,才是進場的好時機。
我手上仍有不少現金,目前的做法就是買1~3 Month Broker CD 和從 4 & 8 Weeks Treasury Bills,因為我知道自己和多數男人一樣,有錢就會亂搞,所以我會先把現金鎖住。另外逐歩把非核心(持股不到100股)的部位砍掉。其他部位仍維持DRIP(Dividend Re-Investment Plan). 我相信快則今年底,年度結算前,慢至明年3~4月,應該就會出現愈來愈多的爆雷了。
如同一開始說,這是個寫給自己看的警愓文,所以我講的時間點沒有任何根據,只是用來提醒自己手癢想要買股票時,要先來看看這篇文章。
至於其他讀者,雖然這篇文章講的是美股,不過我相信你很清楚,台股很難和美股脫勾。我也知道不少台灣存股大師還在鼓吹大家從金融股轉ETF (那這樣還叫存股嗎?). Anyway, you never what will happen tomorrow. 我不敢人家說的是錯的。不過美國目前普遍不看好科技股,我想台灣大概也很難找到任何一個etf是科技股比例很低的。
再加上之前文章說過,台灣上市公司普遍股利政策是採盈餘比例制(就是前年度盈餘的60 or 70%拿來發股利),而不是美式的固定股利制,所以你拿之前的股利來推測明年的股利根本意義不大,這種情況今年的高股息etf可能就成為低股息了,我想不出來為何要如此?
最後,套用巴菲特的”棒球理論”
https://www.youtube.com/watch?v=BAMiemNe2fk
請記得,在投資的領域沒有什麼三振出局這回事,並不是好球來了你就非打不可,你有更好的選擇是,除非你很有把握,否則你可以不打