2021年7月10日 星期六

Covered Call ETF

 

Covered Call ETF

 

我以前大概提過,我主要投資部位是美股,而隨著年紀愈來愈大,我已經愈來愈懶得去分析個股,主要就是買各式的基金。前二天剛好有位長輩和我提起他請人代操美股,去年30+%回報,今年有20+% 興奮的不得了,問我要不要參一腳 ?

 

長輩其實也不太知道那是什麼,很努力地用他的所知告訴我,聽到一半,哦,原來是Covered Call,其實相關基金我早就有了。雖然我相信這種東西台灣應該早就有專家寫過,不過反正本BLOG就是用來紀錄我的心得,所以順手寫下。

 

敘述之前先聲明:

1.      我沒有分析師執照,以下只是純個人分享,不做為投資建議。出事自己負責

2.      這不是業配,這篇文章沒有收取公司贊助,當然如果有的話更好

 

先講我持有的二檔Covered Call ETF,一個是QYLD (Global X Nasdaq 100 Covered Call ETF),另一個叫NUSI (Nationwide Risk-Managed Income ETF)。這二檔的標的都是Nasdaq 100 index. 但操作上略有不同.

(p.s 我持有的Covered -Call ETF不只這二檔)

 

什麼是Covered Call?

基金會先買下和Nasdaq 100 index相同成份和比例的股票,因此多頭部位的performance 基本上就和指數相同(所以是ETF),接下來基金會SELL CALL,收取Premium,再把這些Premium 扣掉費用後,拿來配息,因此這二檔都是月配息的。但因為每個月收盤指數不同,所以每月配息的金額也不同。根據Yahoo Finance, QYLD 年配息率約12%,而NUSI7.7%

 

操作策略:

QYLD 是固定以At-the-Money 賣出Call,所以它收到的Premium會較高,但如果碰上多頭時,它的capital gain or capital appreciation 會較低。

 

NUSI則是以Out-of-the-Money 賣出Call,但同時也會在較低價位buy Put. 這種情況下,它的Premium較低,費用較高,但是碰上大多頭時,它的capital gain 會較高或在大跌時Loss 較低。

 

情境分析:

如果我們把IndexQYLDNUSI 在不同情境下做比較,你就大概可以知道差別

 

一、大多頭 (ex. Index 10%): 此時Index> NUSI>QYLD

二、小漲 (ex. index 1%), NUSI>Index>QYLD

三、盤整 (ex. Index 持平 or 小跌), QYLD>NUSI>Index

四、大跌 (ex. Index 10%), 此時NUSI>QYLD>Index (但全部是跌的,只是跌多跌少而已)

 

那麼這二檔ETF哪一個比較好呢? 俗話說: 小孩子才做選擇,當然是都買啊

看到沒有,這就是財富自由的好處,買東西根本不用想,看上什麼就只有一個字…..!

 

對了,我忘了說,這二檔我都持有300!

 

Anyway, 這也呼應我之前說的。投資嘛,賺錢真的是其次,讓自己快樂比較重要。我目前採取的叫shopping cart 策略,看到什麼不錯就買一些,能賺價差的賺價差,不能賺價差的賺股利,反正買了一堆,總有幾個可以讓自己開心的。

 

不過說真的,其實如果把這種Covered Call ETF和純指數ETF相比,在過去幾年的大多頭裡指數ETF還是比較高的,Covered Call ETF最大的好處只是透過股利把價差分配給了投資人,相較於Index ETF的價格上漲,Covered Call ETF 的價格變化較小。不過誠如有些基金的說明書(Prospectus)說的,反正利率這麼低,你不妨把我們當債券的替代品,但不要忘了我們還是有風險的,所以放一部份在我們基金就好!  

 

順便講一下,我手上另外二檔的Covered Call ETF, 分別是USOI SLVO,如果你對美股夠熟,看名字就知道就是針對原油(USO)和白銀(SLV)做的COVERD CALL.我一樣只有數百股. 看上的是它的配息率. 不過一樣,是純好玩的。

 

以上就是周末閒來無事亂寫的心得文,不做為任何投資建議! 也不要問我什麼是CALL/PUT 還是買美股的稅務問題. 我又沒收你錢,不要把我當老師!


再推一下我在天下的文章,  這是我專欄的第一篇, 看的人不多面子掛不住. 有空去看看:

https://www.cw.com.tw/article/5115373


1 則留言:

  1. Using this technique, the printer in a position to|is ready to} create a wax-like 3D object layer by layer. Objects which might be} created utilizing SLA are usually smooth, while the quality of the thing depends on the complexity of the SLA machine. An SLA 3D printer begins off Sewing Scissors with an extra of liquid plastic. The elevated effectivity offered by 3D printing may also pave method for higher customization for consumers.

    回覆刪除