2018年10月26日 星期五

我的投資哲學


我的投資哲學

 

這陣子由於股市接連重挫,ptt-stock版上充斥著哀號的畢業文,多數的結論也大概是─經這次教訓,我這輩子都不要再碰股票了。
 

看到這些PO文我一時有感,也跟風分享了一點心得,大抵是以我過去有過的股海翻船事件,分享自己當時的心境、怎麼熬過來的,以及最後我期勉大家: 股票必然是你一生中不可或缺的理財工具,人生本來就是起起伏伏,與其因這次的挫折讓你從此避而遠之,或許大家更該做的,是把當下的心情和錯誤記下來,把今天的傷害化為未來成長的養份。


這篇文章PO出隔天,我意外收到很多站內信,害我還以為我是PO了什麼露奶照在Sex版。


來信內容大概分二類,一種是問可不可以把我把當時心情紀實和他分享(拜託~自己的國家自己救,自己的作業自己寫的道理,還要我教你嗎?),另一種問題則是很常見,是問我怎麼投資的? 這也是引導出這篇文章的主因。
 

我忘了是不是很多年前寫過這樣的題目,不過反正我都忘了,就代表著這也是很久的事了,再寫一次也無妨。

 

如果你買過我的書看過作者簡介,你應該知道我一點都不年輕了。因此不同於年輕人,近8~10年來我的投資都是以防守為主,我目前主要部位都是以美國的優先股或是類似的固定收益為主。台股部份不多,就是幾張合庫金、新保和匯僑,這二年因為股市多頭,也買一些操作型股票(就是準備賺價差的),或是如果有人報明牌,我也會買2~3張,操作部位不會超過50萬新台幣。

 
同樣的,這些年因為美股大漲,我手上也有一些封閉型(CEF)型的股票基金,主要標的是大型股。


目前每年這些固定收益收到的股利,基本上和一個台灣正常的年輕上班族年薪差不多。

 
除此之外,房租收入也是一項重要收入。
 

另外,我還有一些次要的收入,例如之前的文章提過,我有一些錢放在P2P lending,應該都有4~5年了; 或是雖然我的書都上市2年以上了,但迄今還是每年可以收到個3~4張稿費支票或是有一些演講邀約等。

 
最後,在我大學剛畢業沒多久,我就把大學玩股票賺來的錢全部show-hand 在一家公司上,很幸運地這家公司目前還在,之後的每年固定分紅也成為我後來能一直投資的本錢。這些年這家公司有點走下坡了,不過偶而還是會分點錢,因為持有股數不少,所以即使一股分個0.5元,都會是筆小財富。


以上大概就是我目前的主要的投資和收入。你不必費心去猜這些錢加起來有多少,因為這篇文章我更想分享的是隨著年齡的增長,我對於投資這件事的變與不變。

 
先談不變的部份


我不知道你從我的上述資產組合中有沒有發現一件事? 那就是我很喜歡定期或是不定期有一筆錢流入的感覺。

這是我在20多歲時就發現的事。簡單地說,如果有二個選項,一次給100”100萬分10 一年10”,你會怎麼選?  照道理,不論從財務角度或理性角度都應該選一次拿,但是我就是會選分10年拿的那個。


當時的我,當然不會知道這叫投資組合或是分散風險,我只是和所有年輕人一樣都夢想著早日賺大錢。當時的想法很單純,如果一年想賺200萬,只有二種方法,一種是不停的自我突破和努力,讓自己成為頂尖的人物賺取高薪,不過我自認自己不是很努力的人,所以我想到的是第二種方法,就是想辦法創造很多收入。

(其實當時的我真的想太多了,因為光通貨膨脹就可以讓年薪200萬在20年後看起來沒這麼了不起了)

 Anyway, 反正基於這個想法,有些很熟的朋友可能還知道,我在30~36歲時曾經非常瘋狂地在賺錢。我在上班(對,我可不是那種虎爛,靠投資就可以不用工作的人。不過我沒對不起老闆,因為我是top sales),同時還幫人操盤期貨選擇權,還有一家公司作皮革貿易和賣電子產品,除此之外,我還兼作網拍,賣一個賺50 100塊的東西。這些收入再加上前面提的所投資公司分紅,我每一年的收入基本上都超過上一段講的目標。
 


時至今日,這樣的想法依然不變,我還是愛定期有筆錢流進來的感覺,惟一的差別只是標的從投資公司慢慢轉向成持有公開交易的固定收益證券而已。


 
另一個不變的是,我一直堅持有多少錢做多少事! 除了金融操作上的不得已(如融券一定要借券,或是避險一定用桿桿)和買房子外,基本上我從來不用借錢的方式來擴張我的投資。這是我一貫的原則,不管失敗率多低或是成功率多高,我絕對不會把自己弄到無法翻身,甚至只是吃不下睡不著的地歩。

 
接下來再來談變的部份

1.      首先,不難理解的,年紀不同對於投資最大的心態變化,就是從激進走向保守。我年輕時是很敢show-hand的,就是把所有的錢全部投在一個我認為看好的標的上。理由也很簡單,我很年輕、我沒有家庭負擔、我自認自己聰明過人等,而現在的我當然不可能做這樣的事。


現在我的做法是先訂出一個核心思想,所有投資決策都要以不違反這個核心思想為準則。目前這個準則是,絕對不做會讓自己總資本損失到20%以上的事,不管機率有多小。
 

因此現在的我絕對不碰期貨選擇權、絕對不幫人家作擔保或是作公司借款的連帶擔保人。我幾年前就是因為這樣把一家公司的董事給辭了。

 

2.      第二、閃開~讓專業的來!”,以前的我總覺得,明明可以自己做的事為什麼要讓別人賺? 所以我根本不買基金的,但這些年來我愈來愈喜歡把錢放基金裡。最初的原因是因為美國股價太高,但更重要的是,我發現股價起起伏伏很容易牽動心情上下。

 

年紀愈大,我愈能認同生命應該把時間花在你認為值得的事情上,而不是讓股市的起伏牽動你的生活。因此,我愈來愈喜歡低波動的投資,也因此大型公司發行的CEF, ETB, REITs慢慢成為我投資的主角。

 

3.      我以前很喜歡投資公司甚至是借錢給人家(賺利息的),除了因為我認為這是個以小博大的機會,另外也是個和人互動了解更多投資資訊的機會。但是現在再有這樣的機會我都是直接拒絕。Again, 大型不太會倒、制度化(如債券)和有穩定現金流的標的才是我要的。

 

以上就是我目前的投資哲學。說真的,寫完還蠻後悔的,為什麼要答應根本不認識的網友揭露我的投資部位。不過反正答應了就答應了,只能期許我的想法能對一些人有點啟發。

 

第二點我想分享的是,台灣看起來金融商品很多,到處也都有收錢或不收錢的投資課程,可是真正教你"正確投資"的真的不多.

什麼叫"正確投資"? 就我個人看法,並不是教你如何賺大錢,甚至是快速賺大錢,而是應該透過不同風險的組合讓你的資產能"長期穩定成長",也就是在市場波動時當然也會下滑,但就長期來看是呈現成長,而不會是上下巨幅波動。而這樣長期的投資計劃為的是讓你在退休的那一天,能擁有穩定的收入和資產去安享人生最後階段。

或許我再找機會寫一篇美國的退休金制度,希望對大家有幫助。

雄雄想到我以前在ptt-stock 版寫過的一段話......似乎每隔一段時間都可以拿出來用

"最近很流行一句話 叫 "不要為錢工作 要讓錢為你工作"
不過看了看最近的股市.....我決定還是讓錢好好的休息   我來工作就好" 
 

7 則留言:

  1. 感謝R大的分享,期待下篇文章出爐

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  2. 謝謝李大哥分享,真的很有參考價值!
    (但我在PTT股版卻找不到您的分享心得Orz)

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  3. 感謝分享 :)
    公司的品格兩本書讓我受益匪淺

    因為您提及投資以 CEF ETD REITS 為主
    這正是我的核心
    也提供我的部落格給您參考

    https://shawntsai.blogspot.com/

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    1. Hi Shawn:

      cool blog. 期待有更多美股固定收益資訊可以和大家分享

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