2017年3月20日 星期一

為什麼台股應該以一股為交易單位?



為什麼台股應該以一股為交易單位?
 

如果你是固定看這個blog的人應該就知道,我從去年底就開始談台股交易單位應該以為單位,而不是現行的千股()。理由很簡單,當初會以千股為單位有其歷史成因,如實體股票驗證成本、交割成本和相關的人事處理成本..等。但當今天的股票早已無實體化、股票行之有年的強迫集保以及電子化下單下,其實所謂的股票對很多人來說,就像每個月入帳薪水一樣,只是一個數字。你交易1000股和交易1股其實作業成本幾乎是一樣的,既然是這樣,為什麼不開始直接以一股為單位?
 

這個問題在前行政院長陳冲昨天登載於聯合報的文章(統需要一面穿衣)後,今天很意外由立委提出質詢,並得到金管會主委承諾在3~6個月提出方案(百股交易是否上路?金管會半年內拍板)。只是讓我感到遺憾的是,搞了半天金管會提的腹案是 1. 全部改為100股為交易單位 2. 一定價位以上的高價股改為100股為單位, 其他維持1000 3. 維持1000股為單位,但高價股同意可以下0.1.

 

這種想法不只是愚蠢     簡直就是愚蠢!”

你現在改成100股為交易單位,他媽的過幾年你是不是還要再搞一次改成10股為單位?


 
先談一下官方說法為什麼不直接改成一股的理由:

1.  怕下錯單, 例如單位不以千股的恆中國就常發生錯單

: 第一、你1500多家上市櫃都是用千股為單位,只有2~3家不是千股,人家當然會下錯單. 反過來說,如果多數甚至全部都是以一股為單位,不是反而不會下錯單?

第二、他媽的,你要下單前 連下單的最少單位是什麼都搞不清楚的人,你根本就不應該買股票好嗎? 金管會為了害怕這種鳥人出錯,結果犧牲多數人的權益這豈不是本末倒置?
 

2.  目前已有盤後買賣零股和定期定額買股的機制了

: 針對盤後零股買賣,煩請金管會大人自行看一下當初推定期定額買股時的官方說法: 因為盤後交易量低,投資人不容易買到想要的股票和理想的價位,因此要推定期定額。我想這已經告訴你為何盤後買賣零股不可行的原因。

至於定期定額買股,這個原意是不錯,問題是為什麼台灣投資人要受限這些投信或券商的限定,我一定要每個月510日扣5000元固定買我指定的台積電或xx公司呢? 為什麼我不能隨我的高興和分析,我看好xx公司或是認定是買()點時就隨時買()10股呢 ? 為什麼金管會就是要把簡單的事搞得複雜化不可? 還是金管會就非得要人民繞一圈弄點錢給這些不長進的券商和投信賺才可以?


3.  券商必須修改電腦系統

: 這是三小理由? 難道改為100股交易或是0.1股交易就不用改系統嗎? 他媽的,連妓女都知道隆乳可以帶來更多生意,為什麼券商可以拿這個做為不願意修改系統的理由? 還是金管會根本就被這些金控老闆吃定了呢?

 
4. 再補上一個金管會沒想到的,"股東數大增會增加公司股務成本"

   答: 你們應該知道有一種東西叫科技吧。如果銀行和水電、電信公司都懂得寄電
   子對帳單給客戶,減少紙張及作業成本,為什麼台灣上市櫃公司不懂這個道理? 反過來說,這正是金管會要輔導上市櫃公司推行股東會通知書電子化的機會不是嗎? 怎麼會是拿這個爛理由反而來當作反對改革的藉口? 同樣的道理,股東會紀念品不也是一樣?
 

話說回來,為什麼我認為改為單股交易對台灣資本市場是好事?
 

坦白說,我沒什麼台灣股票,什麼交易量高或是低還是券商賺不賺錢根本不關我的屁事。但我認為單股交易可以提升台灣的公司治理。
 

為什麼我會這麼想? 因為以單股為交易單位必然會有二種情況:當沖或短期交易的人會變多,而且大家買股的範圍會愈來愈大(以前金額只能買幾檔股票,但未來同樣金額可以買更多股票),這對券商可能是好事,對投資人而言見仁見智,不過反正台灣金管會一直以來就是鼓勵大家投機,這沒什麼好說的,相反的,相較於現行很多高手一昧強調自己的獲利數字,或許未來大家也會看到更多強調投資組合(在一定金額下達到風險波動低但利益最大的組合)的業餘好手出現,這其實對台灣人的投資觀念重建是有很大幫助的。
 

另一種情況就是會讓更多人參與存股”.......也就是固定買進好股票賺取長期收益和股息(這個情況和上面講的定期定額不一樣是,而是把買股的時間和標的、甚至是金額,全部還給投資人自己作主)。你不妨想看看,如果你每個月固定買500010,000元在股票上,而且打算買10年,你會買什麼股票? 我猜多數人不會去樂陞甚至是一家當紅炸子雞,你會買長期穩定而且你認為10年甚至30年後還在公司,這是什麼公司? 中華電信、中鋼或是一些官股銀行,如果你夠聰明,你甚至連大立光都不會買。這類的公司除了產業的特性外,某種程度也反映了這家公司制度值得讓投資人信賴,幹~這就是公司治理啊!。高比例的存股機制會帶動投資人用腳投票,買進好而穩定的公司,相對揚棄吹噓不實的公司,形成整個台灣資本市場正向的力量。

 
再深入一點,如果你定期買了一家公司8年的股票,你會不會對這家公司產生感情? 你會不會害怕這家公司萬一出事了,你8年以來的投資全部煙灰散滅? 至少我是會的,所以你會不會很關心這家公司的前景和內部情況? 會的。如果這家公司經營亂搞你會不會很生氣或很擔心? 會的。如果你有能力阻止公司亂搞你會不會表示你的意見? 會的。幹~這就是公司治理裡講的股東行動主義啊! 金管會推了半天的公司治理,什麼小股東不要讓自己權益睡著了,結果也沒人信道。這些大人可能根本沒想過,讓牛喝水最好的辦法不是把牛頭壓到水裡,而是讓牛口渴自己想喝水吧!
 

算了~已經很久沒有這樣一口氣寫完一篇文章了。談點開心的,大家看到了這件事的源由是立委引用陳冲文章質詢金管會,讓金管會承諾改變。其實這個概念是我向陳杯杯提出的,而最早引發我思考這個想法的,是本板的讀者來信(從近期事件看台灣的顢頇)。本版留言的讀者或許沒想過自己的好奇,有一天居然可能改變台灣的政策吧!
 

 

8 則留言:


  1. 真的沒想到自己對Rus大的提問會有機會被寫成文章
    https://money.udn.com/money/story/5607/2319438
    其實看到這篇新聞
    也覺得蠻好笑的

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  2. 順便連跳動單位一起改一改
    10元股票跳一點0.05(0.5%)...
    改成兩位小數跳動增加流動性,交易稅自然就多收了

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  3. 最近政府再推前瞻建設, 但感覺只是為了建設而建設, 不知道Rus 大怎麼看?

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    1. 感覺是為了花錢而花錢,為了讓特定人賺錢而花錢

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  4. 很無奈,我為什麼要繳稅養這種官?

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  5. 開口陳沖、閉口陳沖,他當行政院長前我也很期待會有改革,結果什麼都沒有發生,我想要不是財金改革真的很困難,就是他跟我輩一樣,只會靠邀不會做事,我寧願相信是前者。
    放眼最近十幾年來,財金主管單位真正有做到大刀闊斧改革的大概是金管會主委顧立雄,今日的零股買賣也是在他任內定案,但也在這沒聽過他好話,大概是(在您眼中)顏色不對吧?
    大家在嘲笑金管會時(這時應該是李瑞倉當主委),有沒有人想過,零股買賣要是像大家以為這麼簡單說的如此簡單,前面幾十年怎沒人肯改,難道之前所有主委(包含陳沖)都是混吃的嗎?
    為什麼這些前主委:陳沖、曾銘宗,總是在任內什麼也沒改,下台之後忽然一堆改革想法?
    為什麼嘗試提出腹案,踏出改革第一步的人被辱罵嘲笑,混吃的人是被捧上天。大夥嘴裡說希望能有改革,實際表現的行為卻剛好相反呢?
    真的是靠邀容易、做事難。

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  6. 雖然我認為你只是想幹譙我的政治假中立
    不過我還是想說明我的想法 你的留言談到了二個人 我就分幾點來談:

    1. 我到底有沒有批評或讚美過政治人物?

    這個blog超過10年了 一共有594篇文章 印象中我沒有讚美過任何政治人物
    但我也很少點名批評個別政治人物 因為我針對的是事情不是個人

    我點名批評過的 有張盛和(前財政部長) 曾巨威(前立委) 這二位都是我的老師和曾銘宗(前金管會主委)
    這個blog的老讀者應該知道,會讓我不爽的政治人物基本上都是和我政府財政有關

    2. 關於陳冲. 在我心中他就是個認為自己的想法和經驗還有點價值的人
    所以他會發表 對於特定事情的看法. 但基本上你愛聽就聽 不想聽 他也不會串連立委還是痛罵政府要求別人要照他的意思
    對於一個退休人士來講 我覺得他比多數還捨不得權力的人要好太多了

    3.陳冲做過什麼?
    今天台灣每天成交量名列前矛的ETF, 以及股票無實體化集保制度是他在證交所時弄出來的
    和對岸簽署MOU 讓台灣的銀行可以承作人民幣業務 前往中國設立據點 是他在金管會時期弄的
    至於行政院長 他只做一年, 但停止退休公務人員領年終獎金 和推行50家中堅企業 是惟二我知道的政績
    你覺得這些政績好不好 夠不夠 見仁見智

    4.所有的政策都是建構在原有基礎上
    如果沒有股票電子化交易 沒有股票無實體化 推行單股交易也不可行
    對我來說 此時是該往前進的時候了

    單股交易這件事也不是我想的 是某位讀者提的 後來他也很意外 他的問題居然可以成為國會討論的議題

    你對我的批評 或是當初官員說的不行 其實在去年開放零股盤中交易就證明當初提議是完全可行的
    只是台灣的氛圍容易讓官員失去願意嘗試和犯錯的意願 而我做的 就是讓更多人了解這個議題
    希望能讓更多人支持 而推動台灣的進歩

    ANYWAY, 我想你只是帶著有色眼鏡看我....信不信隨便你

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  7. 怎麼沒有按鑽的選項,害我得發文表達潛水網民的敬意^o^

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