沒用的知識 Alpha & Beta

 

沒用的知識 Alpha & Beta 

 

拜covid-19所賜，不少人知道了希臘字母的順序，Alpha、Beta、Gamma、Delta… 事實上在投資市場中也會用到這些字母。

Alpha指的是某項投資相對於指標(benchmark)的超額報酬。例如某檔股票基金一年的報酬率相較於大盤指數高出7%，那麼這個基金的alpha就是7。很明顯地，Alpha值愈高代表該項投資在同領域中表現愈好，因此Seeking Alpha 就成為大多數操盤者的最大夢想，美國有個知名投資網站就叫這個名字。

而Beta指的是該項投資相較於指標的波動程度，一般也被用來判斷一項投資或一檔股票的”股性”。如果一檔股票的Beta值為1，代表這檔股票的波動和大盤指數亦步亦趨，也就是指數漲1%，該股也漲1%。相對的，如果該股的Beta愈小(如0.2)，代表它的漲跌和大盤指數的連動性愈低，這種股票在台灣一般被稱為”牛皮股”或”大牛股”。反之，如果Beta值很高(如1.8)，代表這家公司股票的波動性很大，在台灣常被稱為”飆股”或”投機股”。

所以，下次有理專推薦你買基金，你該問他的不是過去幾年的投報率，而是這檔基金的Alpha值是多少? 讓你爸媽覺得你的學費沒有白繳。而如果你自己要買股票，除了看基本面和技術面，也要看一下該股的Beta值，讓自己心裡有數買了什麼東西。

怎麼樣? 又學到了一個沒用的知識了吧!