RusRule Financial Broadcasting: 我最新的投資標的

2023年7月20日星期四

我最新的投資標的

回想一下，似乎我每一年都會找到一個投資的主題.

例如大概4~5年前最愛的是邪惡股票，主要是石油+煙草和一小部位的醫葯股. 隔一年是股票型的CEF(封閉型基金)，再過來是浮動利率(Floating rate)的優先股(Preferred Stock).和CEF, 去年底迄今是熱衷於美國國債，我選擇用Treasury Direct 直接向財政部買. 而今年過了一半，我最新的最愛是大型銀行的優先股.

先說明一下，這不是什麼投資建議，每個人的財務和風險承受度不同，我也不提供任何投資建議. 如同這個blog的一貫宗旨. 我只是在紀錄我當下的想法. 另，本文提的都是美股，我台股很少，幾乎沒在闗心. 你問我台股的事我也不知道.

先談我的需求，因為也不年輕了. 對我來說，穩穩地賺錢比提心吊膽的殺進殺出狂賺來得更重要. 其次，相較於一次性或短期性的暴賺，我更想要穩定的收入. 也就是一次賺100萬和分十年每年賺10萬，從財務和理性來說，你都應該選擇前者，但以目前的我來說，肯定選後者.

而以大環境來說，目前的特色是正處於利率的相對高點. 以從去年底迄今我最愛投資的一月期(4 weeks)美國國債來說，目前的年化報酬率是5.1~5.2%. 這對我來說，已經夠了. 因此我把大量的資金都移至此處. 同時也從券商買進大量銀行定存單(Brokerage CD). 年化報酬率也差不多是5.1%左右.

之所以都買1個月，主因是Fed一直到升息，所以何必做長期. 然而，多數人都預測，基本上升息這件事已經差不多到頂了. 以Fed提出的roadmap, 接下來可能還會有2次升息(7月和9月). 然後就是維持和觀察. (雖然大數經濟學家都認為7月底的這一次是最後一次). 關鍵在於高利率能維持多久以及何時要降息.

Anyway, 我的應對策略就是近期買進了二筆中期美國國債的etf. 然後我盯上了同樣受Fed升息衝擊的標的─大型銀行的優先股.

我本來就持有不少大型金融機構的Floating rate優先股. 拜利率高升所賜，這些股票不管是股息或股價，今年都很不錯. 但目前看上的是固定股息的優先股.

為何如此

首先，美國國債一般被視為無風險投資標的，所以當無風險的都提供5%+投報率時，其他相對”有風險”的，自然投報率會更高才行.

其次，為什麼選擇銀行而不是實業的優先股，事實上我選的還是Big Four銀行 (JPM Chase, BoA, Citi, Wells Fargo). 理由也很簡單, 從2008年金融風暴後美國政府學到了，企業可以破產，但大型金融機構絕對不行，因為會有很強的骨牌效應. 事實上，相較於20年前，目前政府對金融監管的力道也遠大於前. Anyway, 對我個人來說，買進大型銀行的優先股基本上是非常安全的. 而這些優先股目前提供大概6%的年化報酬率. 也自然比5%更好一點，而且基本上是鎖住了利率. 未來Fed降息也不受影響.