談黃金
前幾天看了一篇文章, 大談從黃金升到每盎司1000美元以上, 預言未來大通膨的到來.類似的觀點, 看過”貨幣戰爭”這本書的人應該也很熟悉, 作者提到歷中上多次金融巨頭們如何打壓黃金價格, 就是為了誤導一般投資人黃金的重要性, 好讓他們得以透過貨幣發行權掠奪世界資產¸ 最後作者甚至倡議中國應大量建立黃金部位取代過度浮濫的美元.
為什麼黃金有著這樣對抗現行貨幣的地位? 當然很多人會指稱這和過去的金本位制─也就是各國央行能發行多少貨幣, 都必須要以等值(量)的黃金作為依據. 那麼黃金又為什麼會成為各國發行貨幣的依據, 而不是白銀或是銅錫其他金屬呢? 當然這和黃金的金屬特性以及西方各國的貨幣史有關.
我個人對黃金的第一次印象是來自很小時看過的一部電影, 叫”十誡”. 當摩西千辛萬古把猶太人帶離埃及後, 摩西獨自上山聆聽神的訓示, 當他帶著印有神諭十誡的石板下山時, 看見猶太人正在崇拜一隻小金牛, 他一氣之下大喊一聲, 接著把石板擲向小金牛, 然後電影就結束了.
事實上, 電影沒有告訴大家的事, 在耶和華告知摩西十誡的同時, 也告訴他要用黃金來裝飾祂的祭壇(這是西元前十三世紀的事)。同樣的場景也發生在耶穌誔生日, 東方三哲帶來的賀禮中, 其中一項也是黃金, 聖經更是多次提到黃金, 換言之, 在西方世界, 黃金不只是受到一般平凡百姓的喜愛¸ 同時也受到上帝的青睞.
黃金在西方世界成為交易貨幣有著很早的歷史, 早在西元前2600年前就有黃金的紀錄。我認為這和黃金的二大金屬特性有關。首先, 黃金的密度很高(我不確定是不是金屬中最高的), 這讓黃金不會氧化, 有此一說, 人類從有史以來開採出來的黃金到今天都還存在.當然黃金的高密度也讓它重量非常的重, 一立方公尺的黃金重達19,300公斤.(這也是為什麼九份的黃金博物館館長晚上可以安心睡覺的原因)。其次¸黃金的延展性是所有金屬中最高的, 以及柔軟的金屬性, 這有利於黃金切割成為不同大小來作為交易工具.
至於在中國, 雖然曾發現過春秋戰國時代楚國的金幣, 但由於中國產金的數量不足以支應成為貨幣的需求, 在元代之前, 黃金主要是作為裝飾用.(南宋以後因為海外貿易的日益發達, 大量海外金元銀元流入中國, 才慢慢成為貨幣, 中國歷代主要的貨幣多半是銅錢)
那麼黃金是又怎麼被紙幣取代的呢? 如前面所提, 黃金雖然有密度高, 延展性好和柔軟等特性, 但同時也有重量重、攜帶不便的麻煩. 因此西方慢慢發展出了和中國匯票類似的概念, 也就是出遠門前先把一定數量黃金存入到金匠店裡, 由金匠開立收據, 你到另一城市時, 再憑這張証明到他的連鎖店提領黃金。 當然你可以想像, 慢慢的大家發現只要有公信力的金匠開立的証明, 不一定交易非得要每次把黃金提來提去, 我直接把金匠的收據給你, 你再把收據轉到你自己的帳號就是了, 這有點類似今天銀行匯款的概念. 於是乎, 慢慢地金匠的收據就成為了大家都接受的貨幣。這就是近期西方紙鈔的由來(中國這方面更早¸唐代就有政府發行的紙鈔)
故事就這樣結束了嗎? 當然不是, 接下來金匠發現了, 反正大家都只是把帳面上的黃金轉來轉去, 真正要提領黃金的只佔一小部份, 如果我私底下多開幾張收據那不就等於是印鈔機了嗎? 答案的確是如此, 這就是近代銀行的雛型, 當然你可以說, 是現代各國央行大開印鈔機和開創通貨膨脹的始祖.
談了黃金的歷史, 由此可知黃金在西方世界扮演貨幣的確有很深的淵源. 這也是為什麼, 當大家對央行印鈔票這件事產生疑慮時, 會直接反映在黃金身上. 但是如果你就此認為黃金會一飛衝天、一發不可收拾, 那你可能真的想太多了, 首先, 黃金雖然有很大的工業用途, 但是今日最大的需求仍是在裝飾品上, 相較於石油或白銀, 黃金相對作為投資商品的意味要大一些. 今天商品的暴漲暴跌, 除了眾所皆知的低利率造成貨幣狂流外, 商品交易標準化造成大量投資基金流向商品期貨交易市場也是一大原因(請參見石油上漲是怎麼回事), 而事實上, 黃金相對較低工業使用性, 反而造就它成為這些基金的最愛, 因為它不致於像石油一樣對民生造成恐慌, 進而招致各國政府的打壓.
其次, 目前黃金的最大持有國, 多數仍有傳統工業國(前五大分別為美國、德國、法國、義大利和中國), 黃金並不具有和石油或是糧食同樣的戰略意義, 一旦黃金過度飆升, 很快就可以看到各國央行拋售打壓價格.
簡言之, 個人認為目前黃金價格的上揚, 就只和之前的石油上漲一樣, 只是單純的一種基金炒作現象而已, 我相信接下來大家一定會看到更多的市場消息, 算出中國人均黃金持有數偏低, 或是什麼中國、印度結婚潮造就黃金大量需求…等, 當然, 短期內大家一定會看到黃金的上揚。但是, 再重申一次我的想法, 黃金的需求量遠不及石油, 要炒到天價是不可能的事, 甚至那些那黃金和通膨患連在一起的人, 我也只能說”想太多了”, 真正的通膨時代, 土地、鑽石都會上漲的, 黃金只是其中之一. 黃金要到天價惟一的可能, 就是現有貨幣制度崩潰, 大家重拾黃金交易年代, 這有可能嗎?當然可能, 只是在此之前, 這個世界經濟可能也崩盤了吧, 還不如去放空S&P 500 指數賺更多.
總歸來說, 短期投資黃金是可行的, 但是在今天的世界其實沒有必要再把黃金當作貨幣的最終審判者.因為重回黃金作為貨幣的年代早已一去不復返, 黃金, 還是把榮耀歸於上帝吧!
2009年9月2日 星期三
談台灣的地理優勢
談台灣的地理優勢
在這趟美國行的最後一天晚上, 受邀到一個朋友家裡共進晚餐. 餐桌上有三對來自大陸的朋友, 他們都是久居美國拿到公民身份的. 知道了我來自台灣, 大家都連忙"貢獻"一下他們的"台灣經驗", 多半是台灣的綜藝節目、政治情況..等, 但是有一位說到, 要是哪天開放外國人買賣台灣房地產, 他一定要馬上去買, 這句話在餐桌上獲得不少認同.
我驚訝地問到, 你們之前去過台灣嗎? 不然怎麼會想去台灣買房地產? 結果沒有一個人來過. "很簡單啊, 你看看台灣的位置就知道啦, 又有山又有海的, 各方面又進步 離大陸又近 價格又便宜 為什麼不?"...坦白說, 我原本對他們的想法只是認為中國人那套逢地就炒 或是只是單純有套房在台灣可以向其他人炫耀的心態, 但的確這番話真的說中了我對台灣地理優勢的想法.
打開地圖看看台灣的位置, 台灣之於中國, 有點類似古巴之於美國. 所不同的是, 美國的經濟重心在以紐約市和波士頓一帶的新格蘭地區以及靠近太平洋的加州地區, 而台灣所在, 卻是緊緊挾著中國最菁華的商業區─江浙地區, 甚至南自廣東 遠至山東的沿海地區.
從軍事上來說, 台灣以北的日本到南部的菲律賓, 都有強烈的美國"附庸國"色彩. 同時, 也扮演著美國西太平洋的第一道防線. 只要這些國家堅定不移地扮好美國的看門狗, 前幾年中國大力推行的航空母艦計劃, 就算造好了, 最多也只能在南海跑一跑. 中國沒有太大機會成為海權霸主。相反地來說, 只要這三個國家, 有一方投靠了中國, 那麼中國的海軍勢力馬上延伸到太平洋, 美國西太平洋防線只能退到夏威夷. 那麼這三個國家中, 誰最有可能背離美國? 日本和中國是世仇, 菲律賓以前是美國殖民地, 只有台灣和中國間是撲朔迷離的關係.
簡單地說, 台灣正處於中、美兩大勢力之間, 台灣政府玩的好, 中、美都必須競相討好台灣, 台灣政府玩的不好, 二邊一起剝削台灣. 這就有點像是三國誌的故事 大家知道這種"三國誌"玩的最好的國家是誰嗎? 不是魏、蜀、吳, 而是泰國(Thailand). 對, 就是那個名字常被外國人和台灣搞混的國家. 在清朝末期, 全亞洲幾乎都是西方列強殖民地的年代, 泰國是少數仍維持獨立主權的國家. 因為泰國西邊的緬甸、印度是英國的勢力, 東邊的中南半島是法國的勢力, 泰國巧妙運用這二股勢力的均衡和衝突, 保有了自己的獨立. 更厲害的不只於此, 在二次世界大戰日軍勢力橫掃亞洲時, 泰國倒向日本, 成為日本的同盟(當然也保住了獨立), 結果二次世界大戰結束, 泰國居然是"戰勝國"的一方. 泰國是怎麼作到的？ 坦白說, 我不知道. 但是我認為這種手腕, 正是台灣現階段最應該要學的.
前一陣子台灣水災, 美國CNN在網站首頁中, 提供了讓網民投票馬英九是否應下台. 當時我人在美國, 我不知道這件事是否在台灣引發了很大的反應. 但是可以想見, 這件事非常的不尋常
1. 你可想像在瀏覽CNN網頁的人, 可能有90%的人根本不知道台灣在哪裡? 同樣地, 台灣也從來不會是CNN關心的地區
2. 在過去台灣幾次上CNN的重大新聞中, 如兩國論後的中共飛彈威脅或是紅衫軍倒扁案, CNN從未評論過台灣總統是否應下台的問題, 各何況是一次的天災事件後
所以這件事對我來說, 只是表現出美國政府對馬英九靠向中國的不安和警告.
接下來呢? 我想美國政府會持續運用非正規模式或是扶助在野黨來警告馬政府, 但是不管怎麼說, 相較於民進黨, 馬英九還是有濃厚美國色彩的政治人物.一時之間, 美國政府還不致於用"推翻"或其他激進模式對待馬. 基本上, 只要不是"Trouble-maker", 而且心態上, 又害怕中共打過來, 需要美國保護以及三不五時用天價和美國買武器的台灣, 才是符合美國的最大利益的台灣.
至於大陸呢? 我想最上策是希望台灣全面開放投資市場, 這樣大陸馬上可以運用當初香港的模式, 把大量資金移進台灣, 一方面舒解大陸資金浪潮的壓力, 另一方面, 也同時"造福"了台灣的股市和房市. 大陸的期許是, 不管台灣未來走勢如何, 只要台灣經濟和大陸愈緊密, 台灣愈不可能作出踰越大陸範圍的事, 或者說, 必須把中國利益列入政策考量之中.
至於台灣呢? 我想以上三國誌的故事, 馬英九很清楚. 他也知道他相較他的對手最大的优勢, 就是他身上有著其他二大勢力想看到的希望(外省人和在美國求學工作), 但是弄的不好, 兩大資產也可能成為二大負債(美國人看到他外省人的身份, 大陸看到他美國背景), 在此同時, 從對大陸封閉到一年內的快速開放, 我想一半以上的台灣人民都還沒作好心理準備, 何遑論傳統約30%以上支持民進黨的群眾, 馬英九還需要時間調整, 這也是為什麼我在出國前的文章提到, 我認為台灣對大陸的開放很快會告一段落. 兩岸會停留在"交流"階段, 也就是觀光、文化的交流 或者是技術上的交流. 至於開放陸資投資台灣房地產或是陸資台資間大型企業或金融業間的合併, 我想除非全球經濟再次陷入蕭條, 否則未來六年內應該都不會看到了.
結論是: 我個人仍認為台灣是未來幾年中全世界最具有投資潛力的地方, 但是這種潛力是會慢慢浮現. 絕對不會是那些地產商或是股票分析師說的那麼神奇而快速....因為台灣還沒有準備好而馬英九也不是大家說的笨蛋!
在這趟美國行的最後一天晚上, 受邀到一個朋友家裡共進晚餐. 餐桌上有三對來自大陸的朋友, 他們都是久居美國拿到公民身份的. 知道了我來自台灣, 大家都連忙"貢獻"一下他們的"台灣經驗", 多半是台灣的綜藝節目、政治情況..等, 但是有一位說到, 要是哪天開放外國人買賣台灣房地產, 他一定要馬上去買, 這句話在餐桌上獲得不少認同.
我驚訝地問到, 你們之前去過台灣嗎? 不然怎麼會想去台灣買房地產? 結果沒有一個人來過. "很簡單啊, 你看看台灣的位置就知道啦, 又有山又有海的, 各方面又進步 離大陸又近 價格又便宜 為什麼不?"...坦白說, 我原本對他們的想法只是認為中國人那套逢地就炒 或是只是單純有套房在台灣可以向其他人炫耀的心態, 但的確這番話真的說中了我對台灣地理優勢的想法.
打開地圖看看台灣的位置, 台灣之於中國, 有點類似古巴之於美國. 所不同的是, 美國的經濟重心在以紐約市和波士頓一帶的新格蘭地區以及靠近太平洋的加州地區, 而台灣所在, 卻是緊緊挾著中國最菁華的商業區─江浙地區, 甚至南自廣東 遠至山東的沿海地區.
從軍事上來說, 台灣以北的日本到南部的菲律賓, 都有強烈的美國"附庸國"色彩. 同時, 也扮演著美國西太平洋的第一道防線. 只要這些國家堅定不移地扮好美國的看門狗, 前幾年中國大力推行的航空母艦計劃, 就算造好了, 最多也只能在南海跑一跑. 中國沒有太大機會成為海權霸主。相反地來說, 只要這三個國家, 有一方投靠了中國, 那麼中國的海軍勢力馬上延伸到太平洋, 美國西太平洋防線只能退到夏威夷. 那麼這三個國家中, 誰最有可能背離美國? 日本和中國是世仇, 菲律賓以前是美國殖民地, 只有台灣和中國間是撲朔迷離的關係.
簡單地說, 台灣正處於中、美兩大勢力之間, 台灣政府玩的好, 中、美都必須競相討好台灣, 台灣政府玩的不好, 二邊一起剝削台灣. 這就有點像是三國誌的故事 大家知道這種"三國誌"玩的最好的國家是誰嗎? 不是魏、蜀、吳, 而是泰國(Thailand). 對, 就是那個名字常被外國人和台灣搞混的國家. 在清朝末期, 全亞洲幾乎都是西方列強殖民地的年代, 泰國是少數仍維持獨立主權的國家. 因為泰國西邊的緬甸、印度是英國的勢力, 東邊的中南半島是法國的勢力, 泰國巧妙運用這二股勢力的均衡和衝突, 保有了自己的獨立. 更厲害的不只於此, 在二次世界大戰日軍勢力橫掃亞洲時, 泰國倒向日本, 成為日本的同盟(當然也保住了獨立), 結果二次世界大戰結束, 泰國居然是"戰勝國"的一方. 泰國是怎麼作到的？ 坦白說, 我不知道. 但是我認為這種手腕, 正是台灣現階段最應該要學的.
前一陣子台灣水災, 美國CNN在網站首頁中, 提供了讓網民投票馬英九是否應下台. 當時我人在美國, 我不知道這件事是否在台灣引發了很大的反應. 但是可以想見, 這件事非常的不尋常
1. 你可想像在瀏覽CNN網頁的人, 可能有90%的人根本不知道台灣在哪裡? 同樣地, 台灣也從來不會是CNN關心的地區
2. 在過去台灣幾次上CNN的重大新聞中, 如兩國論後的中共飛彈威脅或是紅衫軍倒扁案, CNN從未評論過台灣總統是否應下台的問題, 各何況是一次的天災事件後
所以這件事對我來說, 只是表現出美國政府對馬英九靠向中國的不安和警告.
接下來呢? 我想美國政府會持續運用非正規模式或是扶助在野黨來警告馬政府, 但是不管怎麼說, 相較於民進黨, 馬英九還是有濃厚美國色彩的政治人物.一時之間, 美國政府還不致於用"推翻"或其他激進模式對待馬. 基本上, 只要不是"Trouble-maker", 而且心態上, 又害怕中共打過來, 需要美國保護以及三不五時用天價和美國買武器的台灣, 才是符合美國的最大利益的台灣.
至於大陸呢? 我想最上策是希望台灣全面開放投資市場, 這樣大陸馬上可以運用當初香港的模式, 把大量資金移進台灣, 一方面舒解大陸資金浪潮的壓力, 另一方面, 也同時"造福"了台灣的股市和房市. 大陸的期許是, 不管台灣未來走勢如何, 只要台灣經濟和大陸愈緊密, 台灣愈不可能作出踰越大陸範圍的事, 或者說, 必須把中國利益列入政策考量之中.
至於台灣呢? 我想以上三國誌的故事, 馬英九很清楚. 他也知道他相較他的對手最大的优勢, 就是他身上有著其他二大勢力想看到的希望(外省人和在美國求學工作), 但是弄的不好, 兩大資產也可能成為二大負債(美國人看到他外省人的身份, 大陸看到他美國背景), 在此同時, 從對大陸封閉到一年內的快速開放, 我想一半以上的台灣人民都還沒作好心理準備, 何遑論傳統約30%以上支持民進黨的群眾, 馬英九還需要時間調整, 這也是為什麼我在出國前的文章提到, 我認為台灣對大陸的開放很快會告一段落. 兩岸會停留在"交流"階段, 也就是觀光、文化的交流 或者是技術上的交流. 至於開放陸資投資台灣房地產或是陸資台資間大型企業或金融業間的合併, 我想除非全球經濟再次陷入蕭條, 否則未來六年內應該都不會看到了.
結論是: 我個人仍認為台灣是未來幾年中全世界最具有投資潛力的地方, 但是這種潛力是會慢慢浮現. 絕對不會是那些地產商或是股票分析師說的那麼神奇而快速....因為台灣還沒有準備好而馬英九也不是大家說的笨蛋!
2009年8月28日 星期五
我的09美國行
我的09美國行
這次美國行, 一共歷時18天. 我一共去了三個大城市, 分別是西雅圖(Seattle)、波特蘭(Portland)以及落杉機(LA), 其中前二個城市是我第一次去, LA則是去過N次.
如果簡單用一句話來形容我所見到的美國經濟, 我會說"和台灣一樣"!
什麼叫"和台灣一樣"? 你不妨問問自己, 如果有人問你台灣目前的經濟情況如何? 你會怎麼回答? 我會回答, 現在的情況比金融最谷底時好一點, 但是感覺起來景氣還是不好, 雖然股市莫名其妙的在漲.!
其實以上這句話不是我說的, 是我美國朋友說的. 而且很確切。 而這就是我這次美國行所看到的. 在Seattle, 我很驚訝在市中心的Westlake Mall 裡沒有太多人, 甚至整個城市都沒有太多人在閒晃。 在號稱購物天堂的Portland Lloyds Center 裡, 溜冰的人要比買東西的人多了很多. 坦白說, 這是我第一次到這二個城市, 我不確定是否因為"上班時間"所以大家都在努力工作, 或是因為去時剛好難得的好天氣, 所以大家都去從事戶外活動? 但是就我過去到美國大城市的經驗, 這是很詭異的. 美國人仍在消費, 你也不會感受到經濟蕭條, 但是感覺的出來, 大家不再是漫無節制的亂買 (過去美國人一向是如此).
在LA的經驗, 則是來自房地產.到處都有房子在賣. 特別是我待在親戚家附近, 有一整排的房子在賣. 那是一個很高級的住宅, 房價都在1.5 million左右. 同樣的情況, 也發生在Santa Barbara 的市中心裡, 這裡同樣是高級區的所在, 離海邊的商店還好, 但是離開約1公里左右, 你就會看到很多商店都關了.
以上就是我個人在美國的所見所聞. 也或許証實了我原本的想法, 近期美國許多的企業超乎預期的財報, 其實是來自於裁員和縮減成本. 當然你可以說, 這是很傳統的美式企業文化. 但是從另一個角度想, 這正是惡性循環的開始. 裁員可以在1~2季裡馬上在財報上展現, 問題是, 當大家都這麼作, 而很多人都沒工作或擔心失去工作時, 誰來消費? 最終這的情況會反撲到產品終端銷售上. 回應到我出國前的文章, 我個人認為美國目前的股市, 完全只是嘎空行情, 美國經濟仍走在鋼索之上.
最後 再談一點特別的想法!
這一趟到美國, 其中一件事就是去處理我的銀行帳戶. 我之前的銀行─Washington Mutual 在金融風暴中, 因為貸款給很多中低收入者, 最後破產被Chase Bank (大通銀行)買下來.毫無疑問, Chase Bank作了一筆很好的買賣, 因而得以從美國東部的主力銀行, 順利進軍西岸. 從Seattle 到 Portland, 到處可以看到 Chase bank的廣告, "We are new to this city but not to banking". 美國多了一家橫跨東西岸的大銀行. 問題是對銀行存戶來說, 可不見得是件好事. 我原本在WaMu的存款, 一個月有11美元左右的利息, 換成Chase 後, 一個月利息變成1美元 (二者同樣都是在Fed降息到0.25%後). 我到Chase 去談這件事的答案都是, "Nothing I can do, or maybe you would like to talk to our investment representative?"
Chase bank 給了我的存款帳戶 0.01%的年息
這不禁讓我想到"貨幣戰爭"一書中, 談及1929年美國經濟大蕭條背後的陰謀論. 大銀行家們刻意創造經濟蕭條, 好讓大量的中小型銀行退出市場, 他們得以進佔這些地盤. (書中叫"剪羊毛")
不管事實是否真的如此, 的確在這一次的金融風暴中, 我們看到美國政府在挽救經濟崩盤為由, 不計代價地對於大型銀行進行大量的輸血, 但卻以維持市場機制, 放任中小型銀行倒閉. 彷彿就是當年故事的重演! 說真的, 不容我不懷疑這當中沒有任何的政治操控存在.
最後的最後, 美國目前最熱門的話題是歐巴馬要推行健保政策, 在美國正吵的火熱, 至於台灣在談的新型流感, 坦白說, 我想在美國根本沒有人在乎吧!
p.s 謝謝那些看本blog並點選廣告的讀者, 我順利拿到第一張104美元的支票. 謝謝!
這次美國行, 一共歷時18天. 我一共去了三個大城市, 分別是西雅圖(Seattle)、波特蘭(Portland)以及落杉機(LA), 其中前二個城市是我第一次去, LA則是去過N次.
如果簡單用一句話來形容我所見到的美國經濟, 我會說"和台灣一樣"!
什麼叫"和台灣一樣"? 你不妨問問自己, 如果有人問你台灣目前的經濟情況如何? 你會怎麼回答? 我會回答, 現在的情況比金融最谷底時好一點, 但是感覺起來景氣還是不好, 雖然股市莫名其妙的在漲.!
其實以上這句話不是我說的, 是我美國朋友說的. 而且很確切。 而這就是我這次美國行所看到的. 在Seattle, 我很驚訝在市中心的Westlake Mall 裡沒有太多人, 甚至整個城市都沒有太多人在閒晃。 在號稱購物天堂的Portland Lloyds Center 裡, 溜冰的人要比買東西的人多了很多. 坦白說, 這是我第一次到這二個城市, 我不確定是否因為"上班時間"所以大家都在努力工作, 或是因為去時剛好難得的好天氣, 所以大家都去從事戶外活動? 但是就我過去到美國大城市的經驗, 這是很詭異的. 美國人仍在消費, 你也不會感受到經濟蕭條, 但是感覺的出來, 大家不再是漫無節制的亂買 (過去美國人一向是如此).
在LA的經驗, 則是來自房地產.到處都有房子在賣. 特別是我待在親戚家附近, 有一整排的房子在賣. 那是一個很高級的住宅, 房價都在1.5 million左右. 同樣的情況, 也發生在Santa Barbara 的市中心裡, 這裡同樣是高級區的所在, 離海邊的商店還好, 但是離開約1公里左右, 你就會看到很多商店都關了.
以上就是我個人在美國的所見所聞. 也或許証實了我原本的想法, 近期美國許多的企業超乎預期的財報, 其實是來自於裁員和縮減成本. 當然你可以說, 這是很傳統的美式企業文化. 但是從另一個角度想, 這正是惡性循環的開始. 裁員可以在1~2季裡馬上在財報上展現, 問題是, 當大家都這麼作, 而很多人都沒工作或擔心失去工作時, 誰來消費? 最終這的情況會反撲到產品終端銷售上. 回應到我出國前的文章, 我個人認為美國目前的股市, 完全只是嘎空行情, 美國經濟仍走在鋼索之上.
最後 再談一點特別的想法!
這一趟到美國, 其中一件事就是去處理我的銀行帳戶. 我之前的銀行─Washington Mutual 在金融風暴中, 因為貸款給很多中低收入者, 最後破產被Chase Bank (大通銀行)買下來.毫無疑問, Chase Bank作了一筆很好的買賣, 因而得以從美國東部的主力銀行, 順利進軍西岸. 從Seattle 到 Portland, 到處可以看到 Chase bank的廣告, "We are new to this city but not to banking". 美國多了一家橫跨東西岸的大銀行. 問題是對銀行存戶來說, 可不見得是件好事. 我原本在WaMu的存款, 一個月有11美元左右的利息, 換成Chase 後, 一個月利息變成1美元 (二者同樣都是在Fed降息到0.25%後). 我到Chase 去談這件事的答案都是, "Nothing I can do, or maybe you would like to talk to our investment representative?"
Chase bank 給了我的存款帳戶 0.01%的年息
這不禁讓我想到"貨幣戰爭"一書中, 談及1929年美國經濟大蕭條背後的陰謀論. 大銀行家們刻意創造經濟蕭條, 好讓大量的中小型銀行退出市場, 他們得以進佔這些地盤. (書中叫"剪羊毛")
不管事實是否真的如此, 的確在這一次的金融風暴中, 我們看到美國政府在挽救經濟崩盤為由, 不計代價地對於大型銀行進行大量的輸血, 但卻以維持市場機制, 放任中小型銀行倒閉. 彷彿就是當年故事的重演! 說真的, 不容我不懷疑這當中沒有任何的政治操控存在.
最後的最後, 美國目前最熱門的話題是歐巴馬要推行健保政策, 在美國正吵的火熱, 至於台灣在談的新型流感, 坦白說, 我想在美國根本沒有人在乎吧!
p.s 謝謝那些看本blog並點選廣告的讀者, 我順利拿到第一張104美元的支票. 謝謝!
2009年8月11日 星期二
出國前的一點心得分享
最近一直在忙著下週去美國的事, 一直沒空也沒心情處理blog更新的事, 即使出了不少我有興趣的題目, 如保險業被接管的問題、美國取消Flash trade以及近期股市急速上漲的看法...等. 總是靜不下心來寫下一點自己的想法.
明天就要出國了, 接下來會有近20天不可能再去更新這個blog. 為了避免這個blog成為呆戶, 我直接寫下一點個人心得:
1. 當初各國都希望以創造一個泡沫的方式來蓋過原來的泡沫, 以目前來看是成功了. 但是目前的成功卻無法確保經濟體質的健康. 不用我說你也知道, 因為目前這個泡沫膨脹的太快了, 台北市的房價目前比金融風暴還高, 股市也屬於中高水準....而這些事不只是只有發生在號稱兩岸和解的台灣, 包括中國大陸和許多國家. 怎麼去控制這個泡沫? 同時又要確認, 如果泡沫消退, 又能讓經濟不再衰退, 不致於傷了復甦新生的綠芽, 這是很多國家很頭痛的問題
2. 基於以上原則, 我相信近期股市應該會有一波向下修正, 如果修正的好, 經濟會真正慢慢走向復甦之路. 如果不小心失控, 讓泡沫破裂, 甚至政府根本無法控制這個泡沫的持續擴張, 那麼接下來, 我相信最快明年我們就會看到另一次經濟大緊縮的開始. (p.s 我認為美股目前正在走嘎空行情, 指數早已偏離基本面了)
3. 別再相信那些電視傳媒告訴你, 大陸客或是台商回潮炒高台灣房價的說法了, 台灣(或者說台北)和香港、上海是不同的. 最簡單的邏輯, 台灣人對大陸的心態還沒有共識.(相信嗎? 我認為馬政府的大陸政策再開放一段, 就會開始走向緊縮, 或者應該說"調整") 台灣法規、資金控管等, 還沒有到完全開放的程度. 依我來看, 目前舉目所見的地產榮景, 皆是幻影.
最近股市熱、地產熱, 所有投資都熱. 似乎不過十個月前還在哇哇叫, 大談風險控管的都不見了. 金磚四國、甚至是印尼又被搬上檯面. 用一句我很愛用的話, "今天公祭 明天忘記", 在別人貪婪時, 其實才應該是你要小心的時候. 給大家建議, 利用這個時間, 好好靜下心來.
這次會到美國幾個大城市, 等八月底回來後, 再和大家分享一下我的美國心得報告.
明天就要出國了, 接下來會有近20天不可能再去更新這個blog. 為了避免這個blog成為呆戶, 我直接寫下一點個人心得:
1. 當初各國都希望以創造一個泡沫的方式來蓋過原來的泡沫, 以目前來看是成功了. 但是目前的成功卻無法確保經濟體質的健康. 不用我說你也知道, 因為目前這個泡沫膨脹的太快了, 台北市的房價目前比金融風暴還高, 股市也屬於中高水準....而這些事不只是只有發生在號稱兩岸和解的台灣, 包括中國大陸和許多國家. 怎麼去控制這個泡沫? 同時又要確認, 如果泡沫消退, 又能讓經濟不再衰退, 不致於傷了復甦新生的綠芽, 這是很多國家很頭痛的問題
2. 基於以上原則, 我相信近期股市應該會有一波向下修正, 如果修正的好, 經濟會真正慢慢走向復甦之路. 如果不小心失控, 讓泡沫破裂, 甚至政府根本無法控制這個泡沫的持續擴張, 那麼接下來, 我相信最快明年我們就會看到另一次經濟大緊縮的開始. (p.s 我認為美股目前正在走嘎空行情, 指數早已偏離基本面了)
3. 別再相信那些電視傳媒告訴你, 大陸客或是台商回潮炒高台灣房價的說法了, 台灣(或者說台北)和香港、上海是不同的. 最簡單的邏輯, 台灣人對大陸的心態還沒有共識.(相信嗎? 我認為馬政府的大陸政策再開放一段, 就會開始走向緊縮, 或者應該說"調整") 台灣法規、資金控管等, 還沒有到完全開放的程度. 依我來看, 目前舉目所見的地產榮景, 皆是幻影.
最近股市熱、地產熱, 所有投資都熱. 似乎不過十個月前還在哇哇叫, 大談風險控管的都不見了. 金磚四國、甚至是印尼又被搬上檯面. 用一句我很愛用的話, "今天公祭 明天忘記", 在別人貪婪時, 其實才應該是你要小心的時候. 給大家建議, 利用這個時間, 好好靜下心來.
這次會到美國幾個大城市, 等八月底回來後, 再和大家分享一下我的美國心得報告.
2009年7月23日 星期四
流感概念股
流感概念股
幾天前英國牛津大學的經濟報告指出, 如果新型H1N1造成全球大流行, 可能造成英國GDP 高達5%的下降. 的確, 對許多亞洲國家而言, SARS時代造成陰影一直揮之不去, 即便是台灣的新聞早已對此失去熱度, 但是在幾天前的新聞, 我也才赫然發現, 不知不覺中, 台灣已經有上千名H1N1流感的感染者了.目前也有許多人預估新型H1N1流感可能今年下半年秋冬季再開始大流行. 我不是什麼生物學或病理學專家, 更不是命理師, 當然無法告知大家這件事到底是會造成全球的恐慌或最後只是虛驚一場。但至少從投資的方面, 我可以列出哪些相關的個股.
不管是SARS或是前一陣子的流感熱, 台股的概念股不外乎是一些賣口罩的、甚至是口罩原料的不織布廠..等, 甚至概念可以延伸到, 一些平時作感冒葯的葯廠或是作血壓計的公司..等. 毫無意外, 生物科技、甚至是製葯業, 相對於歐美, 台灣還只能算是剛萌芽階段, 實在很難談到什麼真正的概念股. 不過對此, 美國股市可以選擇或是可以搞的花樣就多了. 前一陣子有人作出了"流感概念股指數"(Swine Flu & Bird Flu Stocks Index) 把相關的19家公司列出如下表:
這當中有一些你可能聽過的大公司, 如GSK (葛蘭素)、Novartis(諾華)或是市場最流行抗流感葯, "Tamiflu"的製造商, Roche (羅氏), 當然也包括了很多名不見經傳的小公司, 要怎麼分辨大公司和小公司, 基本上應該看股價就大略可以知道了吧 (事實上, 應該是要看市值).
同樣地, 我不是專家, 我也無法一一告訴各位, 這些產品到底有什麼不同或是哪家公司有潛力. 不過還是有一些新聞可以供作參考的:
1. 在7/14, 美國衛生部向以上的其中四家訂購了9億美金的合同, 提供製造疫苗的相關成份, 這四家是NVS、GSK、SNY和 AZN
2. Baxtor International 宣稱這段期間他們收到了來自世界各國, 高達8億劑疫苗的訂單
不過, 基本上, 這些資訊僅供參考, 我並不鼓勵大家盲目投入生技股內。但如果你打算要買進以上任何一家公司的股票. 除非是大型的葯廠, 否則你最好有坐雲霄飛車的心理準備.別忘了,美股是沒有漲跌幅限制的.不過至少你可以把這篇文章mark起來, 等到真的有一天大流行時, 或是快要大流行前夕, 拿出來參考一下, 這正是我準備要作的事!
最後, 僅以本文感謝本站讀者chikuo, 謝謝您資訊的分享, 讓我感受到3天超過300%的報酬率.也讓我下個月的美國行有了充足的旅費. 錢是小事, 但是其中的"快感"是難以言喻的, 謝謝!
幾天前英國牛津大學的經濟報告指出, 如果新型H1N1造成全球大流行, 可能造成英國GDP 高達5%的下降. 的確, 對許多亞洲國家而言, SARS時代造成陰影一直揮之不去, 即便是台灣的新聞早已對此失去熱度, 但是在幾天前的新聞, 我也才赫然發現, 不知不覺中, 台灣已經有上千名H1N1流感的感染者了.目前也有許多人預估新型H1N1流感可能今年下半年秋冬季再開始大流行. 我不是什麼生物學或病理學專家, 更不是命理師, 當然無法告知大家這件事到底是會造成全球的恐慌或最後只是虛驚一場。但至少從投資的方面, 我可以列出哪些相關的個股.
不管是SARS或是前一陣子的流感熱, 台股的概念股不外乎是一些賣口罩的、甚至是口罩原料的不織布廠..等, 甚至概念可以延伸到, 一些平時作感冒葯的葯廠或是作血壓計的公司..等. 毫無意外, 生物科技、甚至是製葯業, 相對於歐美, 台灣還只能算是剛萌芽階段, 實在很難談到什麼真正的概念股. 不過對此, 美國股市可以選擇或是可以搞的花樣就多了. 前一陣子有人作出了"流感概念股指數"(Swine Flu & Bird Flu Stocks Index) 把相關的19家公司列出如下表:
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這當中有一些你可能聽過的大公司, 如GSK (葛蘭素)、Novartis(諾華)或是市場最流行抗流感葯, "Tamiflu"的製造商, Roche (羅氏), 當然也包括了很多名不見經傳的小公司, 要怎麼分辨大公司和小公司, 基本上應該看股價就大略可以知道了吧 (事實上, 應該是要看市值).
同樣地, 我不是專家, 我也無法一一告訴各位, 這些產品到底有什麼不同或是哪家公司有潛力. 不過還是有一些新聞可以供作參考的:
1. 在7/14, 美國衛生部向以上的其中四家訂購了9億美金的合同, 提供製造疫苗的相關成份, 這四家是NVS、GSK、SNY和 AZN
2. Baxtor International 宣稱這段期間他們收到了來自世界各國, 高達8億劑疫苗的訂單
不過, 基本上, 這些資訊僅供參考, 我並不鼓勵大家盲目投入生技股內。但如果你打算要買進以上任何一家公司的股票. 除非是大型的葯廠, 否則你最好有坐雲霄飛車的心理準備.別忘了,美股是沒有漲跌幅限制的.不過至少你可以把這篇文章mark起來, 等到真的有一天大流行時, 或是快要大流行前夕, 拿出來參考一下, 這正是我準備要作的事!
最後, 僅以本文感謝本站讀者chikuo, 謝謝您資訊的分享, 讓我感受到3天超過300%的報酬率.也讓我下個月的美國行有了充足的旅費. 錢是小事, 但是其中的"快感"是難以言喻的, 謝謝!
2009年7月20日 星期一
當高失業率成為一種常態
當高失業率成為一種常態
印象中以前每個月受到關注的經濟數據, 不外乎物價指數和景氣燈號, 但從最近幾個月, 政府公告的失業率反而有後來追上的泰勢. 而且伴隨在政府公告數字之後的, 往往是一陣躂伐...數據失真、政府用很多手段提供短期工作來美化數字..等.
和上一篇貧富差距一樣, 超低失業率也曾經是台灣在經濟發展中最驕傲的一部份. 台灣怎麼作到的? 還記得二十年前, 我還是高中生時代, 南韓當時最有名的, 是學生示威運動.學生活動之大, 警察往往要動用大量的鎮暴警察和催淚瓦斯才能強勢驅離. 搞到有一年,韓國全國納稅第一名的, 是一位賣這些鎮暴設備給警方的人. 後來, 在政大遇到幾個來自韓國交換學生, 問起為什麼韓國學生要這麼激烈的行動? 他們說, 這是因為政府和大財團勾結, 所以學生找不到工作, 心裡鬱悶, 當時的韓國大學生, 通常都在大二後休學去當兵, 為的就是怕畢業後當兵找不到工作. 相反的, 當時的台灣是以中小企業為主體. 往往三兩個人, 二隻電話就開了一家公司, 這些企業可能沒有什麼國際型競爭力, 但是卻吸納了大量的就業人口.
回到今日, 為什麼失業率開始節節高昇呢? 我查了一下行政院主計處公佈的資料, 如下表. 基本上可以分為四個階段:
1. 民國84年之前, 基本上都在2%以下(除了期間的石油危機 到2%以上)
2. 85-89年都在3%以下, 但是有上升的驅勢
3. 90-97年都在4~5%左右
4. 98年今年達到5%以上
如果對照一下歷史, 85年差不多在亞洲金融風暴前夕, 不過當時最大的特色,其實是電腦化開始逐步被運用在企業, 取代了部份人力的需求
90年則是.COM泡沫的破裂, 造成大量科技公司的倒閉以及更加速企業以資訊化取代人力, 另一方面, 也是政黨輪替的開始, 原本堅持"戒急用忍"的李登輝下台, 改由"積極開放 有效管理"的陳水扁上台, 大量企業開始移向中國大陸, 也造成大量失業人口.
至於98年, 大家應該很清楚, 因為金融風暴的影響, 失業率再次攀高.
從以上說來, 似乎企業資訊化以及工廠外移是造成今日台灣高失業率的兇手嗎? 我覺得這樣的答案應該是, 但也不完全是.
說"應該是", 因為從歐美日的經驗看來,隨著經濟的繁華, 本地製造業的成長本來就會愈來愈高, 進而必須從高生產成本移向低生產成本地區, 因而造成本地失業人口的增加. 從這點看來, 這是台灣在經濟發展過程的必經之路.
說"不全然是", 因為依台灣目前失業情況, 照理說, 應該企業可以有一堆人可以挑選的"買方市場". 可是, 以我個人和一些主管或老闆的經驗, 大家酒酣耳熱之際, 往往卻抱怨找不到人材. 看來, 很明顯的, "買方"和"賣方"之間出現了一些落差.而且這些落差, 應該不是出在薪資的部份.
問題出在哪裡? 首先是台灣的教育系統出了問題, 也就是台灣教育系統培養出來的人材, 不全然能被"買方"所能接受, 尤有甚者, 因為雇主必須要為這些新進人材再付出一筆訓練成本, 在考量市場供給過剩的情況, 雇主不願意雇用剛畢業, 沒有經驗的人, 於是剛出校門的學生和中年被裁員的大伯嬸嬸們成為了台灣失業的主力.
這樣的問題, 學校和教育部看到了嗎? 是的, 因而近年大學多了很多實務課或是請校外人士來學校講課.(小弟不材 也上過二次), 但是效果呢? 我想應該沒有很大的幫助. 為什麼? 我認為這和教育部官員和許多大學校長的背景有關.
我舉個例子, 如果你是一家綜合大企業的CEO, 旗下有許多部門. A部門已經虧損多年, 而且從研究及趨勢來看, 未來幾年賺錢的機會很低, 你會怎麼作? 如果研究告知市場某產品熱賣, 而這項產品和本公司某產品相關性很大, 轉入成本不高, 你會怎麼作?
以我來說, A部門如果不是關掉, 就是縮減成本, 減少投入. 至於新產品, 則是作過評估後, 提高投資馬上投入. 我想我的觀念應該和大多數人差不多吧.
回到高等教育裡, A部門是什麼? 哲學、中文...等, 我不是說這些科系不重要, 而是二十年前, 這些科系可能是很重要的, 但是二十年後, 可能市場的需要比較不大了, 原本招100個學生的, 是不是要考慮改招50個? 但是現行制度的僵固, 除了排名很後面的學校科系可能招不到學生外, 否則基本上, 數年前訂的招生名額, 向來只有增加沒有減少的道理.
同樣的, 什麼是市場熱賣的產品? 你不妨打開報紙看看, 需要職缺最多的工作是什麼? 很多人可能猜是工程師, 其實答案是業務. 一家公司不管景氣好不好都會要的人是什麼? 也是業務. 或許有人看不起這樣的工作, 事實上, 當你的位階達了總經理或是會計師事務所的合夥人時, 你最大的工作, 也是業務. 而這樣的工作, 在台灣居然沒有一個學校或商學院有這個科系.
這些都因為我們教育部的官員多半是學教育出身的, 大學校長多是學術專精的學者. 他們從來不用商業的思維去規劃教育.
其次, 失業率的走高或是工廠的外移, 其實也和許多人的工作心態有關. 工廠外移到大陸. 大家直覺想到就是為了降低人力成本或是土地成本. 我想這是受到電子業低毛利的誤導.台灣許多的代工業, 毛利低到5%, 所以能省下1%就是多賺1%, 但其實很多產業並非如此. 但為什麼還是外移到大陸了呢? 以我個人的經驗來說, 約五年前我們開始外包到大陸去.最大原因並不是成本, 而是勞工心態. 因為當時台灣已經富有一段時間了, 問題來了, 當訂單接不完要趕出貨時, Sorry, 我週末想休息.即使千拜託萬拜託, 依勞基法付一倍薪資, 就是沒人肯作. (這個經濟學有個名詞, 叫後彎的供給曲線) 反觀彼岸, 當時還是一切向錢看的年代, 只要肯付錢, 除夕夜都可以開工. 於是, 很無奈, 我們選擇了對岸.
時至今日, 台灣失業率高升, 勞工的心態有改變嗎? 看看那些作政府短期計劃人的工作態度, 那麼年青人呢? 工作辛苦 環境不好 但薪水OK的, 沒人要做. 薪水低的, 也沒人要做.大家寧願坐在電腦前批評政府, 或是期待著寫寫履歷 台積電、鴻海就會找你面試, 也不願找個四流的公司先做起. 我記得前一段104人力銀行的楊基寬在畢業典禮上致辭提到延畢的人是懦夫, 和台大校長提到, 要大家先做二萬元以下的工作, 馬上就在台大PTT上被轟到沒力. 說真的, 就我的年紀和經歷來看, 這二位說的一點都沒錯. 我個人在1998年從美國回台灣時, 進入皮革業的薪水是18,000元. 如果我當初在乎我的學歷和薪水, 我很難想像今天的我會是怎樣.
拉拉雜雜談了一堆, 當然造成今天的結果, 因素還有很多, 過多的大學生供給, 全球化的競爭...等都是原因, 不過, 基本上, 高失業率在未來在全球主要國家都會是一種常態. 至於台灣, 如果大家的工作心態不改變, 學校教育不能有效銜接上社會需求, 那我想大家只有衷心祈禱, 大陸對台灣的效益真的有馬總統講的那麼好了.
印象中以前每個月受到關注的經濟數據, 不外乎物價指數和景氣燈號, 但從最近幾個月, 政府公告的失業率反而有後來追上的泰勢. 而且伴隨在政府公告數字之後的, 往往是一陣躂伐...數據失真、政府用很多手段提供短期工作來美化數字..等.
和上一篇貧富差距一樣, 超低失業率也曾經是台灣在經濟發展中最驕傲的一部份. 台灣怎麼作到的? 還記得二十年前, 我還是高中生時代, 南韓當時最有名的, 是學生示威運動.學生活動之大, 警察往往要動用大量的鎮暴警察和催淚瓦斯才能強勢驅離. 搞到有一年,韓國全國納稅第一名的, 是一位賣這些鎮暴設備給警方的人. 後來, 在政大遇到幾個來自韓國交換學生, 問起為什麼韓國學生要這麼激烈的行動? 他們說, 這是因為政府和大財團勾結, 所以學生找不到工作, 心裡鬱悶, 當時的韓國大學生, 通常都在大二後休學去當兵, 為的就是怕畢業後當兵找不到工作. 相反的, 當時的台灣是以中小企業為主體. 往往三兩個人, 二隻電話就開了一家公司, 這些企業可能沒有什麼國際型競爭力, 但是卻吸納了大量的就業人口.
回到今日, 為什麼失業率開始節節高昇呢? 我查了一下行政院主計處公佈的資料, 如下表. 基本上可以分為四個階段:
1. 民國84年之前, 基本上都在2%以下(除了期間的石油危機 到2%以上)
2. 85-89年都在3%以下, 但是有上升的驅勢
3. 90-97年都在4~5%左右
4. 98年今年達到5%以上
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如果對照一下歷史, 85年差不多在亞洲金融風暴前夕, 不過當時最大的特色,其實是電腦化開始逐步被運用在企業, 取代了部份人力的需求
90年則是.COM泡沫的破裂, 造成大量科技公司的倒閉以及更加速企業以資訊化取代人力, 另一方面, 也是政黨輪替的開始, 原本堅持"戒急用忍"的李登輝下台, 改由"積極開放 有效管理"的陳水扁上台, 大量企業開始移向中國大陸, 也造成大量失業人口.
至於98年, 大家應該很清楚, 因為金融風暴的影響, 失業率再次攀高.
從以上說來, 似乎企業資訊化以及工廠外移是造成今日台灣高失業率的兇手嗎? 我覺得這樣的答案應該是, 但也不完全是.
說"應該是", 因為從歐美日的經驗看來,隨著經濟的繁華, 本地製造業的成長本來就會愈來愈高, 進而必須從高生產成本移向低生產成本地區, 因而造成本地失業人口的增加. 從這點看來, 這是台灣在經濟發展過程的必經之路.
說"不全然是", 因為依台灣目前失業情況, 照理說, 應該企業可以有一堆人可以挑選的"買方市場". 可是, 以我個人和一些主管或老闆的經驗, 大家酒酣耳熱之際, 往往卻抱怨找不到人材. 看來, 很明顯的, "買方"和"賣方"之間出現了一些落差.而且這些落差, 應該不是出在薪資的部份.
問題出在哪裡? 首先是台灣的教育系統出了問題, 也就是台灣教育系統培養出來的人材, 不全然能被"買方"所能接受, 尤有甚者, 因為雇主必須要為這些新進人材再付出一筆訓練成本, 在考量市場供給過剩的情況, 雇主不願意雇用剛畢業, 沒有經驗的人, 於是剛出校門的學生和中年被裁員的大伯嬸嬸們成為了台灣失業的主力.
這樣的問題, 學校和教育部看到了嗎? 是的, 因而近年大學多了很多實務課或是請校外人士來學校講課.(小弟不材 也上過二次), 但是效果呢? 我想應該沒有很大的幫助. 為什麼? 我認為這和教育部官員和許多大學校長的背景有關.
我舉個例子, 如果你是一家綜合大企業的CEO, 旗下有許多部門. A部門已經虧損多年, 而且從研究及趨勢來看, 未來幾年賺錢的機會很低, 你會怎麼作? 如果研究告知市場某產品熱賣, 而這項產品和本公司某產品相關性很大, 轉入成本不高, 你會怎麼作?
以我來說, A部門如果不是關掉, 就是縮減成本, 減少投入. 至於新產品, 則是作過評估後, 提高投資馬上投入. 我想我的觀念應該和大多數人差不多吧.
回到高等教育裡, A部門是什麼? 哲學、中文...等, 我不是說這些科系不重要, 而是二十年前, 這些科系可能是很重要的, 但是二十年後, 可能市場的需要比較不大了, 原本招100個學生的, 是不是要考慮改招50個? 但是現行制度的僵固, 除了排名很後面的學校科系可能招不到學生外, 否則基本上, 數年前訂的招生名額, 向來只有增加沒有減少的道理.
同樣的, 什麼是市場熱賣的產品? 你不妨打開報紙看看, 需要職缺最多的工作是什麼? 很多人可能猜是工程師, 其實答案是業務. 一家公司不管景氣好不好都會要的人是什麼? 也是業務. 或許有人看不起這樣的工作, 事實上, 當你的位階達了總經理或是會計師事務所的合夥人時, 你最大的工作, 也是業務. 而這樣的工作, 在台灣居然沒有一個學校或商學院有這個科系.
這些都因為我們教育部的官員多半是學教育出身的, 大學校長多是學術專精的學者. 他們從來不用商業的思維去規劃教育.
其次, 失業率的走高或是工廠的外移, 其實也和許多人的工作心態有關. 工廠外移到大陸. 大家直覺想到就是為了降低人力成本或是土地成本. 我想這是受到電子業低毛利的誤導.台灣許多的代工業, 毛利低到5%, 所以能省下1%就是多賺1%, 但其實很多產業並非如此. 但為什麼還是外移到大陸了呢? 以我個人的經驗來說, 約五年前我們開始外包到大陸去.最大原因並不是成本, 而是勞工心態. 因為當時台灣已經富有一段時間了, 問題來了, 當訂單接不完要趕出貨時, Sorry, 我週末想休息.即使千拜託萬拜託, 依勞基法付一倍薪資, 就是沒人肯作. (這個經濟學有個名詞, 叫後彎的供給曲線) 反觀彼岸, 當時還是一切向錢看的年代, 只要肯付錢, 除夕夜都可以開工. 於是, 很無奈, 我們選擇了對岸.
時至今日, 台灣失業率高升, 勞工的心態有改變嗎? 看看那些作政府短期計劃人的工作態度, 那麼年青人呢? 工作辛苦 環境不好 但薪水OK的, 沒人要做. 薪水低的, 也沒人要做.大家寧願坐在電腦前批評政府, 或是期待著寫寫履歷 台積電、鴻海就會找你面試, 也不願找個四流的公司先做起. 我記得前一段104人力銀行的楊基寬在畢業典禮上致辭提到延畢的人是懦夫, 和台大校長提到, 要大家先做二萬元以下的工作, 馬上就在台大PTT上被轟到沒力. 說真的, 就我的年紀和經歷來看, 這二位說的一點都沒錯. 我個人在1998年從美國回台灣時, 進入皮革業的薪水是18,000元. 如果我當初在乎我的學歷和薪水, 我很難想像今天的我會是怎樣.
拉拉雜雜談了一堆, 當然造成今天的結果, 因素還有很多, 過多的大學生供給, 全球化的競爭...等都是原因, 不過, 基本上, 高失業率在未來在全球主要國家都會是一種常態. 至於台灣, 如果大家的工作心態不改變, 學校教育不能有效銜接上社會需求, 那我想大家只有衷心祈禱, 大陸對台灣的效益真的有馬總統講的那麼好了.
2009年7月1日 星期三
貧富日益擴大的台灣
貧富日益擴大的台灣
還記得小時候唸公民課本時, 提到台灣是全世界最均富的國家。當時一點都沒有覺得有什麼了不起, 只覺得這和滿書的蔣公嘉言錄沒有什麼差別. 一直到幾年前, 到大陸看到貧富差距之大, 才深深感覺到台灣經濟發展過程當中的過人之處─避開了絕大多數發展中國家必經之路─貧富懸殊。
如今的台灣呢? 不用我說你也知道.開車遇到紅燈停下來, 賣玉蘭花的、發海報傳單的, 或是路旁無奈舉個建案接待中心指示牌的比比皆是. 而這些人在大太陽下冒著生命危險工作的一個月所得, 可能連一萬元都不到. 大學生的平均起薪是22,000, 和十年前相差不多. 但是今天的物價和十年前相比, 卻是高了一倍不只.
前一陣子主計處公佈了台灣所得差距報告, 依這個數字, 台灣最高所得的前20% 是最低所得20%的10.7倍, 創下歷年的新高, 同樣的數字, 在民國85年是8.89, 在90年是9.46, 如果把數字改成最高的5%和最低的5%相比, 則是高達62.1倍, 同樣的數字在10年前是32.7倍.
由下圖我們可以看一下歷年所得差距的變化.先說明一下, 這個數字是來自財政部的報稅所得, 所以是以戶為單位, 其次, 不難想像, 真正的有錢人一定比這項數字來得更高, 因為台灣對海外所得不予課稅以及有錢人有著更多避稅節稅的管道, 相對來說, 低所得部份一定比這個更低, 台灣會達到報稅所得的, 基本上多半都是有薪資收入者, 上列賣玉蘭花的、發傳單的勢必不在此列內.
這個表告訴我們什麼? 簡單的說, 在過去五年中, 低所得者收入基本上是沒有增加的, 而高所得者所得不斷增加(即使他們努力節稅和避稅了), 因此造就了所得差距的擴大. 是什麼造成了這樣的局面, 我個人認為要歸因以下的因素:
1. 政府政策的錯誤
2. 美式商業文化的盛行
以上二個原因在本blog中都談了很多, 在此只簡單談一下:
一 政府政策的錯誤: 主要來自二項
1.盲目和錯誤的租稅政策 2. 過於迎合商人造就錯誤政策
本來租稅政策除了政府收入外, 就兼具社會正義、平衡財富的功能, 因此如所得稅, 才會有累進稅率的產生. 同樣的, 遺產稅和贈與稅的產生, 在避免富有者的下一代可以不勞而獲, 讓財富可以持續累積. 但是在李登輝時代, 修改了二稅合一, 結果是大量的富有者繳交的稅 居然比一般辛苦的上班族更不如.
請參見 稅制改革─二稅合一
到了今年初, 馬政府在這些鬼扯財經名嘴的建議, 大幅修改遺產贈與稅, 相信因為這項稅法的修改, 可以引導資金回流台灣, 想當然爾, 再次為了這些有錢人開了一扇大門.
請參見 技窮到只剩下減稅
二、美式商業文化的盛行: 這是什麼？如果你在早幾年作過國際貿易, 你就能了解美式、歐式和日式的不同(現在基本上都差不多了), 所謂的美式商業文化, 就是量大、品質OK就可以了, 但是絕對要最便宜. 如果你還是不懂, 看看家樂福賣的東西就知道了(雖然他是法國公司), 在這樣文化的盛行下, 大多數的台灣廠商必須去擠下每一分一毫, 好降低成本反應售價, 因而造就了台灣了不起的管理技術, 尤有甚者, 中國大陸的興起, 剛好提供人事成本的節省空間. 於是, 大量的台灣勞工被拋棄了.
事情就這樣結束了嗎? 沒有. 因為大量的工廠外移, 造成了台灣進出口數字以及延伸的一些經濟數據的難看, 在政黨惡鬥的台灣, 這自然是反對黨攻擊的對象, 於是, 在商人和政府間互取所需的情況下, 台灣政府提出很多獎勵辦法, 其目的只是為了讓這些公司, "台灣接單 大陸出貨", 最後是, 台灣政府讓這些商人予取予求, 只為了拿到買賣間, 進出口數字的美化. 當然, 也要感謝這些數字的美化, 所以台灣經濟數字年成長, 但是大多數中低層民眾完全沒有感受的落差.
最後, 談一下貧富落差擴大可能產生的問題, 想當然, 隨著落差愈來愈大, 窮人愈來愈難翻身, 階級間的仇恨會愈來愈深, 這也是許多中南美洲國家, 經濟快速到一個階段後, 就開始不斷動亂的原因.即便台灣已經走過這一段, 但是治安的惡化、暴力的衝突絕對跑不了. 其次, 從經濟面而言, 貧富落差的擴大也絕非好事, 因為富人的消費貢獻不見得比一般中產階級高出多少, 富人財富的增加, 多半會轉為儲蓄, 事實上, 中產階級才是社會消費的主力, 如果任由貧富差距的擴大, 中產階級所得下降, 卻可能造成消費的緊縮, 反而對整體經濟的影響會更大. 我想這是執政者, 除了看看經濟成長率、GDP外, 也應該要重視的地方吧.
還記得小時候唸公民課本時, 提到台灣是全世界最均富的國家。當時一點都沒有覺得有什麼了不起, 只覺得這和滿書的蔣公嘉言錄沒有什麼差別. 一直到幾年前, 到大陸看到貧富差距之大, 才深深感覺到台灣經濟發展過程當中的過人之處─避開了絕大多數發展中國家必經之路─貧富懸殊。
如今的台灣呢? 不用我說你也知道.開車遇到紅燈停下來, 賣玉蘭花的、發海報傳單的, 或是路旁無奈舉個建案接待中心指示牌的比比皆是. 而這些人在大太陽下冒著生命危險工作的一個月所得, 可能連一萬元都不到. 大學生的平均起薪是22,000, 和十年前相差不多. 但是今天的物價和十年前相比, 卻是高了一倍不只.
前一陣子主計處公佈了台灣所得差距報告, 依這個數字, 台灣最高所得的前20% 是最低所得20%的10.7倍, 創下歷年的新高, 同樣的數字, 在民國85年是8.89, 在90年是9.46, 如果把數字改成最高的5%和最低的5%相比, 則是高達62.1倍, 同樣的數字在10年前是32.7倍.
由下圖我們可以看一下歷年所得差距的變化.先說明一下, 這個數字是來自財政部的報稅所得, 所以是以戶為單位, 其次, 不難想像, 真正的有錢人一定比這項數字來得更高, 因為台灣對海外所得不予課稅以及有錢人有著更多避稅節稅的管道, 相對來說, 低所得部份一定比這個更低, 台灣會達到報稅所得的, 基本上多半都是有薪資收入者, 上列賣玉蘭花的、發傳單的勢必不在此列內.
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這個表告訴我們什麼? 簡單的說, 在過去五年中, 低所得者收入基本上是沒有增加的, 而高所得者所得不斷增加(即使他們努力節稅和避稅了), 因此造就了所得差距的擴大. 是什麼造成了這樣的局面, 我個人認為要歸因以下的因素:
1. 政府政策的錯誤
2. 美式商業文化的盛行
以上二個原因在本blog中都談了很多, 在此只簡單談一下:
一 政府政策的錯誤: 主要來自二項
1.盲目和錯誤的租稅政策 2. 過於迎合商人造就錯誤政策
本來租稅政策除了政府收入外, 就兼具社會正義、平衡財富的功能, 因此如所得稅, 才會有累進稅率的產生. 同樣的, 遺產稅和贈與稅的產生, 在避免富有者的下一代可以不勞而獲, 讓財富可以持續累積. 但是在李登輝時代, 修改了二稅合一, 結果是大量的富有者繳交的稅 居然比一般辛苦的上班族更不如.
請參見 稅制改革─二稅合一
到了今年初, 馬政府在這些鬼扯財經名嘴的建議, 大幅修改遺產贈與稅, 相信因為這項稅法的修改, 可以引導資金回流台灣, 想當然爾, 再次為了這些有錢人開了一扇大門.
請參見 技窮到只剩下減稅
二、美式商業文化的盛行: 這是什麼？如果你在早幾年作過國際貿易, 你就能了解美式、歐式和日式的不同(現在基本上都差不多了), 所謂的美式商業文化, 就是量大、品質OK就可以了, 但是絕對要最便宜. 如果你還是不懂, 看看家樂福賣的東西就知道了(雖然他是法國公司), 在這樣文化的盛行下, 大多數的台灣廠商必須去擠下每一分一毫, 好降低成本反應售價, 因而造就了台灣了不起的管理技術, 尤有甚者, 中國大陸的興起, 剛好提供人事成本的節省空間. 於是, 大量的台灣勞工被拋棄了.
事情就這樣結束了嗎? 沒有. 因為大量的工廠外移, 造成了台灣進出口數字以及延伸的一些經濟數據的難看, 在政黨惡鬥的台灣, 這自然是反對黨攻擊的對象, 於是, 在商人和政府間互取所需的情況下, 台灣政府提出很多獎勵辦法, 其目的只是為了讓這些公司, "台灣接單 大陸出貨", 最後是, 台灣政府讓這些商人予取予求, 只為了拿到買賣間, 進出口數字的美化. 當然, 也要感謝這些數字的美化, 所以台灣經濟數字年成長, 但是大多數中低層民眾完全沒有感受的落差.
最後, 談一下貧富落差擴大可能產生的問題, 想當然, 隨著落差愈來愈大, 窮人愈來愈難翻身, 階級間的仇恨會愈來愈深, 這也是許多中南美洲國家, 經濟快速到一個階段後, 就開始不斷動亂的原因.即便台灣已經走過這一段, 但是治安的惡化、暴力的衝突絕對跑不了. 其次, 從經濟面而言, 貧富落差的擴大也絕非好事, 因為富人的消費貢獻不見得比一般中產階級高出多少, 富人財富的增加, 多半會轉為儲蓄, 事實上, 中產階級才是社會消費的主力, 如果任由貧富差距的擴大, 中產階級所得下降, 卻可能造成消費的緊縮, 反而對整體經濟的影響會更大. 我想這是執政者, 除了看看經濟成長率、GDP外, 也應該要重視的地方吧.
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