2022年1月23日 星期日

談近期投資與想法

 

談近期投資與想法

 

近期有二位朋友問到投資,一個是看我blog1/12左右賣掉了一些股票,之後股票就大跌,問我是怎麼看的,另一位是問我目前股票跌,心理如何調整。

 

說真的,我從來不認為自己是什麼投資達人,雖然我的確在股市賺了不少錢,但和絕大多數人一樣,十筆交易中應該有一半以上是賠錢(這二年因為股市大多頭例外)

 

雖說要分享如何賺錢不見得有資格,但就不少經驗來看,分享一些個人心得倒還可以。順便一提,我的股票部位中美股vs 台股差不多是9:1, 所以我講的是美股。不過因為世界主要股市幾乎都是連動的,所以美股大跌,隔天台股大概也好不到哪去。

 

先談怎麼決定賣股的。其實多數美國分析師去年底時就認為今年上半年美國股市會陷人震盪,所以12/31前我就開始列了一份賣股清單。如何決定哪些股票該賣呢? 我會先問自己的是: 當初為什麼要想買這檔? 我一般買股有三種可能,1. 看好想長期投資(雖然最後不見得) 2. 純粹想投機或測試一下自己的猜想 3. 想透過持有,讓自己關心這家公司的發展

 

我目前多數部位是1, 其中主要都是基金,這是因為隨著年紀,我已經不想殺進殺出了,我也不希望個股價格的波動會影響我的心情,基金好處是每日波動率相對小,我也不用去管個股。所以目前的情況下,這些部位我幾乎沒動。過一陣子我打算設定一些DRIP (Dividend re-investment plan),利用配息再買一些。

 

第二種就是殺進殺出的,反正流行什麼,我就買什麼,或是如上篇講的市場不看好能源、煙草,我就偏買進,這部位大概2~3萬美元左右,這種股票因為我沒什麼研究,所以基本上也沒什麼感情,通常我會砍的就是這種。不過事實上我還是把煙草股留了下來.

 

3的多數是一些醫葯股,例如我有PFE, GSKBMY. 未來可能建倉一些汽車零件股..等。這種的部位和2一樣,差不多都是50~300. 所以砍不砍影響也不大。

 

簡單地說,要不要買股,就如同要不要離婚或分手一樣,你永遠該問自己的是,你當初是為什麼買? 這個理由是否還存在? 至於為何在1/12左右開始賣股? 坦白說,我原定的賣股時間是在農曆年前,不過因為恰巧看到了一位我很相信的分析師─Tom Lee在電視上的訪問,二天後我就決定賣股。

https://www.youtube.com/watch?v=QCVYoM6CZ9Y

 

以我的觀察,這位Tom Lee抓短期很準,有興趣的人可以追蹤看看

 

至於接下來呢? 其實這麼多年來,股市的運作其實告訴了大家一件事: 股市最大的風險就是不確定性。只要不確定性一直存在,股市就會向下修正。今年美股最大的不確定性,不是疫情,而是Fed的緊縮和升息。

 

這件事其實是確定的,不確定的是何時升以及會升幾次(目前從3~7次都有)。或許Fed內部也正在為到底現今通膨是疫情造就的短期現像,還是再不控制將失控的巨獸未達成共識,基本上通膨是真,今年內通膨太不可能平息也是真,但Fed達成共識,畢竟只是時間問題,我相信這些不明確,快則在今年1Q底,慢則到2Q底,就會明確了。

 

所以相對於去年底作的selling list, 我打算利用農曆年做一個buying list. 主要鎖定大型股和基金。

 

另外,順便談一個和投資不全然相關的問題。美國最近研究發現了一個有趣的事: 失業率在下降,並不是因為就業的人口變多了,而是願意工作的人變少了。(失業率是指有意願工作的人卻找不到工作,所以如家庭主婦就不會列入失業人口之中)

 

為什麼會這樣? 其實台灣也有同樣的情況,這是因為很多年輕(中年)不工作了。不工作的原因主要有二種,一種是來自不少國家正流行的躺平主義,很多人說這代表著年輕人對於低薪、高成本、看不到未來的無聲抗議。但別忘了,躺平不代著你就不用吃飯、不用付上網費,支持年輕人躺平的,主要還是來自他的父母,而他們的財富還是來自上漲的房價和股票。

 

另一種不工作是年輕人選擇非傳統型的工作,主要是投資,股票或一些如比特幣..等,拜過去幾年股價或資產狂漲所賜,你應該發現現在的少年股神愈來愈多,這些人也認為自己掌握了財富密碼,人生從此不用愁。

 

這其實也是這些年來在各國央行大放水下的副產品,可以輕鬆賺、財務自由,誰還想一步一步來? 以後要讓這些人覺得重回傳統職場應該也是難事。不管疫情是否結束,未來人力吃緊這件事應該會有好幾年都是如此。因此可預期通膨這件事會從物價上漲,蔓延到薪資上漲,進而讓公司利潤下跌,畢竟人事成本幾乎是每一家公司最大的成本。(這一期很多美國金融業財報就提到這點)

 

最後,我知道近期一定會有人鼓吹拉回即是買點,畢竟這在過去3~5年一直是成功之道。要不要這麼做是個人決定,但想逢低進場永遠不變的道理是,做你自己有能力承擔的事,千萬不要借錢去買。所有你認為的低點,還有更低點,很多人之所以搞到大半輩子揹負債務,就是因為他堅信透過狠狠押一次這輩子就翻身了。

 

如同電影嚦咕嚦咕新年財裡說的愈爛的牌 愈要用心打

這段時間應該是投資人靜下心檢視自己投資部位的時候,如果有槓桿買進的,或許想想要不要去槓桿。有句話說: 剛則易折 柔則常存

當年能笑到最後的,不是萬人敵 勇猛過人的項羽,而是能進能縮的劉邦. 我想這才是投資長青的不變原則。


最後 還是例行講一下  本blog主要作為個人想法紀錄   不作為股票投資建議. 

4 則留言:

  1. 文章中提及,您目前多數部位其中主要都是基金,這是因為隨著年紀,已經不想殺進殺出了,也不希望個股價格的波動會影響心情,基金好處是每日波動率相對小,故不用去管個股。
    如有幸者,希望您能談談投資S&P500(指數)的高見。thx

    回覆刪除
    回覆
    1. 投資S&P500 etf or QQQ, 其實很多人分析過了. 連Warren Buffett 都鼓勵一般人直接投index etf就好. 不過我個人持有的基金主要是個別產業的如Financial 和 Energy的etf. 這是因為如同TSMC 佔台灣50比重過大一樣. S&P 500目前科技比重過大. 另 我真的持有最多的是一些CEF. 理由也很簡單,高配息, 讓我不管再投資或買別的都很好用.

      刪除
  2. CEF這兩年價格也在高檔
    而且封閉型基金現在也不能複委託了

    回覆刪除
    回覆
    1. 唉~感恩愛民如子政府
      詐騙集團無所不在
      一般小老百姓連想買個CEF都得繞道而行

      刪除