2020年3月6日 星期五

近期股票下跌我會怎麼做


近期股票下跌我會怎麼做



如果你是專業投資者,或是每天在股市殺進殺出的,建議你這篇可以不用看,對你而言絕對是廢文無誤!



最近走到哪都有人問投資建議,大概就是現在可不可以進場?” 或是那我該買什麼股票?”之類的。我其實不太喜歡給人家投資建議的,因為賺了人家或許會口頭感謝你,萬一大賠,人家可是會怨恨你一輩子的。只是每次當我用我也不知道作藉口,人家通常回應都是不要這樣啦,你不是出了二本暢銷書



說真的,我以前聽到這個,還會想去解釋我的書是談公司治理,而公司治理公司投資是完全二回事。不過這樣說的結果,往往是接下來要花上更長的時間去解釋什麼是公司治理?” 所以,算了,我決定發展一個SOP說法,告訴大家近期我會怎麼投資股票! 再有人問我這個問題,我就叫他來看這一篇。



再次聲明,這只是純個人心得分享,不是做任何投資建議,要是你照做出了事,煩請自己負責。





首先,所有投資都一樣,買股之前你要先問自己一個基本的問題─你的投資是想達到什麼樣的目的?



發大財啊! 總目標當然是要發大財啊!”

如果你的答案是這個,我可以告訴你: 這絕對是個很爛的答案,至少我認識上一個講這句話的人已經快要被罷免了!



華爾街有句名言: “想買什麼股票 端看你想吃得好 還是睡得好而定



如果你想追求的是反彈後的大漲,那這類股票大致特性就是股本小、近期跌幅深,而且在大跌前常被人吹捧的股票。坦白說,這種股票如果你真的買在低點,獲利會很不錯。但問題是: 沒人知道什麼時候是低點(所以不要問我這種鳥問題),如果疫情或經濟持續惡化一段時間,這種股票會因為主力砍倉而慘上加慘,而且政府護盤也護不到這種公司。



我並不是說這種公司不好,而是當你買進這類公司時,你要確定自己有比別人更高的風險意識,以及當砍就砍的魄力。



相對的,我碰到的人(包括我自己)反而是偏向穩定成長甚至是保守增長的,也就是我們並沒有期待靠著未來股市反彈賺一波,只是想逢低進場,未來可以長期持有賺股利的。如果你是這種人,很明顯的,你的標的就是大型權值股。



你的目的決定了你與墓地的距離不用猜了,這句話是我說的.



確立了大方向後,接下來要了解的是你的資金佈局,也就是你打算全部投多少錢幹這件事以及要分多少次投入?



基本上,保守如我的人是絕對不會把全部的錢都投入股市的,而且就算你要這麼幹,也一定要分批,因為你以為的低點,可能是一年後回頭來看是笑死人的高點,更不要講借錢投資還是保單質押投資這種傻事。



以我來講,我打算半年內投入1/2的閒置資金。而這些資金也不會是一次投入,以目前來講,我已經買進了預定資金的1/6,主要在美股,台股部位我本來就不多,主要就是買一些零股把之前配股的湊成千股,以及和國泰金與遠東新各1張。





第三,在確立自己投資方向和預備資金後,接下來就是選標的了。先不論現場是不是進場的最佳時機,別忘了做功課也是需要時間的。



以台灣來講,最簡單的標的就是台灣50或是高股息ETF,不過這麼做少了很多選股的樂趣,所以我的做法大概會這樣:



1.      我會把台灣50成份股攤開來,先刪去一些我個人認為沒搞頭的公司,像HTC、陽明….

2.      刪去一些高價股以免排擠掉資金,如大立光、和泰車…..

3.      刪去同類型公司,如台泥、亞泥選一家就好,電信3雄選1家,台積電、聯電,或是金融股有很多家,選1~2家就好

4.      刪去同集團公司,例如台塑集團有4家,選1家就好



把這一些刪一刪,大概會剩10來家,然後我會把這些公司打到excel表加上股價,先建一個初步的Portfolio (這樣可以知道約略需要的資金 並可以調整)



接下來,我會google 一下這10來家公司一般網路上的分析是如何? 所在產業是不是正面臨產能過盛或前景不佳? 或是老闆有沒有一些亂搞的紀錄之類,這些新聞看一看,可能又會幫你再刪個好幾檔。如果你很閒還是有一點點的專業知識,我的習慣是會把有興趣公司年報都download 下來,看看他們的財報以及一些轉投資/關係企業。



等到去蕪存菁剩下10多家公司後,最後一個階段就是我會去goodinfo 去查這些公司歷年低價是多少,淨值(在股市狂跌時,淨值是很好的保命丹),以及一些像股息配發歷史紀錄,然後你大概就可以透過excel 去試算一個投資組合以及設定每個股票的目標價,以及預定每年可以收到的股息。



舉例來說,我以設定的投資總金額分配,預定買進國泰金20,000. 我預定階梯式買入,如40元以下買進5000股,39以下再5000. 基本上我的心態有點像佛系投資法,就是一切隨緣,買到就買到,沒買到就算了。



最後糾正一下某數字大師前陣子的論點,他說台股之所以不會大跌,主要是台股的股利殖利率全世界數一數二。



為什麼這個論點很可笑,因為這個論點只有在美股這種多數大型公司採取固定股利政策下才有效。什麼叫固定股利政策? 就是公司不管賺多賺少每一年()都發固定的股利,ex.1.6元。所以一般投資美股以賺股利為主要目的的,會看的是該公司的PAYOUT RATIO─就是發放股利佔公司獲利比,大型公司一般都在40~60%左右,(BDC, REITs, MLPs這種除外),這也確保了公司即使1~2年獲利不如預期,依然能穩定發放定額股利。(台積電就是一個很標準的例子)



但台股大多數公司用的比例股利制,也就固定把公司獲利的60~70%拿來發股利,這種制度下,每年的股利都會隨著公司營運情況而波動。所以當你花了100元股票買了家去年發5元股利的公司,你覺得股利殖利率5%非常棒,可是該公司今年可能因為疫情,結果EPS2元,改成發1.4元,股利殖利率變1.4%。也就是你看到的台股股息殖利率其實是歷史資訊,並不能反映當下或預計的台股情況。

或者反過來說,你可以想想,如果該公司股利殖利率從4%降為1.4%,這家公司的股票在台股還會值100元嗎? 要是這樣,難道台股不會大跌嗎?



ANYWAY, 以上就是我個人打算的做法。簡單的說,就是先做點功課,然後撒好餌,最後就是佛系、隨緣。有魚上勾就拉起來,沒有就算了! 反正人生不是非得要有股票不可。






5 則留言:

  1. Rus大你好,小弟從08年就一直拜讀Rus大的文章,想請問Rus 大之前曾經認為中國VS 美國的房地產商品是一個還未爆彈一個是已爆彈。 想起問在中美貿易之戰後,這次的疫情會不會有可能是壓垮中國經濟的最後一根稻草,出現結構式的崩盤。 如果有這個可能性,但是在這篇的文章上,Rus大對未來的經濟好像相對樂觀,不知道是否已經改變了以前的看法?

    謝謝

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    1. James:
      永遠不要過於樂觀 也不要過於悲觀 這件事必然引發之前過熱的經濟回檔 也必然讓企業思索過去全球化讓利潤過大化的佈局 對不對 但要說經濟會就此陷入災難 也言過其實
      我無法預知未來 能做的就是在我認為至少合理的價位中逐歩少量的建部位 這樣萬一反彈 我也不會太扼腕 萬一下跌 我還有能力 如此而已

      萬一真的陷入大災難 就算把錢放銀行 我猜結果也好不到哪去

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  2. 欣賞格主認真卻又灑脫的投資心態 ^^

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